华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII) :2026第三季度报告(513310)

基金PK

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收益表现

+2.67%

日涨幅

3.5452

净值

(11-02)
近1年:+42.15%同类平均:-6.80%沪深300:-13.44%最大回撤:-41.05%
-27%
-10%
7%
24%
41%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.43%
65/158良好
近1月-20.30%
158/158不佳
近3月-14.84%
86/157一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据(摘要注意核实,不可作为投资建议)

- 【本QDII基金,含A率】:47.88%

1

报告名称

华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII) :2026第三季度报告(513310)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.35亿份
2025Q2
8.30亿份
2025Q3
14.46亿份
2025Q4
18.51亿份
2026Q1
22.98亿份
2026Q2
25.41亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
2,298,427,000.00
变化
+243,000,000.00
+11%
本期
2,541,427,000.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在4%以内。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

1、股票(含存托凭证)投资策略 本基金采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股(含存托凭证)组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股(含存托凭证)及其权重的变动进行相应调整。本基金投资于标的指数成份股、备选成份股(含存托凭证)的资产不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%。 一般情形下,本基金将根据标的指数成份股(含存托凭证)的构成及其权重构建投资组合,但由于交易成本、交易制度、个别成份股(含存托凭证)停牌、流动性不足或者投资受限等原因导致基金无法完成按照指数成份股(含存托凭证)的构成及其权重构建投资组合时,基金管理人将对投资组合进行优化,采取包括成份股(含存托凭证)替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以更紧密的跟踪标的指数。本基金将根据市场情况,结合经验判断,综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股(含存托凭证)进行替代,以期在规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。 在正常情况下,本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内,年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整等其他原因,导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大,基金管理人应采取合理措施,避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。 本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上,根据审慎原则合理参与存托凭证的投资,以更好地跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 2、债券的投资策略 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券的影响,进行合理的利率预期,判断市场的基本走势,构建债券投资组合,以保证基金资产流动性,并降低组合跟踪误差。 3、衍生品投资策略 为更好的实现投资目标,本基金可投资股指期货、股票期权、国债期货。本基金将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易。 4、资产支持证券的投资策略 资产支持证券为本基金的辅助性投资工具,本基金将采用久期配置策略与期限结构配置策略,结合定量分析和定性分析的方法,综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素,选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。 5、融资及转融通证券出借业务 本基金还可以参与融资及转融通证券出借业务。本基金参与融资业务,将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件,选择合适的交易对手方。同时,在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下,确定融资比例。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中证韩交所中韩半导体指数收益率
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金中的指数型基金,采用完全复制的被动式投资策略,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征:一方面,相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言,其风险和收益较高;另一方面,相对于采用抽样复制的指数型基金而言,其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。 本基金投资于境外证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

柳军| 任职时间: 2022年11月2日| 证券从业年限: 25年

副总经理,硕士,2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务,2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员,2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、指数投资部总监、总经理助理兼指数投资部总监,现任公司副总经理,兼任华泰盈科资产管理有限公司证券交易负责人员(RO)、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO)。2009年6月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2011年1月至2020年2月任华泰柏瑞上证中小盘ETF基金、华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金基金经理。2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2021年7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年7月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

李沐阳| 任职时间: 2022年11月2日| 证券从业年限: 9年

美国哥伦比亚大学应用统计学硕士。2017年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理。2021年1月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年4月任华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年2月任华泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年4月至2025年6月任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年4月至2025年10月任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2023年11月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2024年7月起任华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024年10月起任华泰柏瑞中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年10月至2025年11月任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024年12月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年2月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年4月起任华泰柏瑞中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2025年5月至2026年5月任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年5月起任华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年8月起任华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
截至本报告期末,本基金份额净值为5.8583元,本报告期内基金份额净值增长率为107.99%,本基金的业绩比较基准收益率为115.95%。
2026年第二季度,中韩半导体指数在AI算力需求持续高增与东亚半导体周期复苏的双重驱动下,走出"4月整固—5月加速—6月冲顶"的上涨行情。4月受A股科技板块季初调整拖累略有滞涨;5月台积电及韩国存储龙头上调资本开支指引、国内前道设备国产化率进一步提升,带动中韩两地半导体权重联袂上扬;6月指数冲高后随获利盘兑现进入高位震荡,全季表现强于多数科技宽基,凸显中韩半导体产业链互补的高Beta属性。
展望第三季度,中韩半导体ETF表现取决于"全球AI算力Capex持续性"与"存储涨价周期兑现度"。积极因素在于HBM/DRAM涨价延续、先进封装扩产及中韩半导体龙头资本开支维持高位,为指数提供产业基本面支撑。风险则来自美欧对华半导体出口管制边际收紧扰动供应链预期、存储价格涨幅不及预期、以及美股科技龙头调整引发的联动回调。整体看中韩半导体指数在产业景气上行期具较强进攻弹性,但需警惕政策与外围市场波动。
本期报告
截至本报告期末,本基金份额净值为4.4484元,本报告期内基金份额净值增长率为-24.07%,本基金的业绩比较基准收益率为-24.19%。
2026年第三季度,中韩半导体指数在“HBM存储超级周期兑现”与“美伊冲突升级、美联储转鹰、韩国杠杆资金踩踏”的夹击中,走出深V回撤行情。7月美以伊冲突升级、霍尔木兹风险推高美债收益率,韩国存储双雄遭杠杆平仓,KOSPI三个月回撤近20%、全球AI上游杠杆交易瓦解;8月油价回落、加息预期阶段性出清,DRAM与HBM涨价兑现;9月美联储再加息、中东局势反复,市场从“看利润规模”转向“看2027—2028年周期持续性”,呈现“产业景气极强、筹码与利率极脆”的特征。
展望第四季度,中韩半导体ETF表现或取决于“HBM/DRAM涨价持续性”与“美伊冲突会否进一步升级”的博弈。积极因素在于AI服务器长约锁产能、HBM4放量、中韩“韩国存储+A股设备/封测”互补链仍处上行段,三季报韩国科技巨头创纪录利润验证基本面;若美伊谈判破裂、霍尔木兹或曼德海峡受限致油价再冲100美元上方,通胀粘性将强化美联储紧缩、韩元与全球风险偏好承压,高Beta存储权重易再遭外资流出与杠杆去化。整体看中韩半导体是AI硬件周期的高弹性跨境工具,但需严控“存储周期见顶论+强美元/高利率+中东升级”三段式回撤风险。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
95.91%
2025Q2
94.71%
2025Q3
98.07%
2025Q4
94.42%
2026Q1
98.42%
2026Q2
98.15%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资98.42%权益投资98.15%-0.27
普通股98.42%普通股98.15%-0.27
银行存款和结算备付金合计1.54%银行存款和结算备付金合计1.80%+0.26
其他资产0.04%其他资产0.05%+0.01
10

报告期末各国(地区)证券市场股票及存托凭证投资分布

国家(地区)分布趋势
韩国
中国
非权益类
2026Q3
50.68%
47.88%
股票 98.56%
2026Q2
43.23%
55.35%
股票 98.58%
2026Q1
58.60%
37.61%
股票 96.22%
2025Q4
51.59%
47.54%
股票 99.12%
2025Q3
43.48%
55.45%
股票 98.93%
2025Q2
49.23%
47.01%
股票 96.24%
国家(地区)分布
上一期报告本期报告比例变化
国家(地区)占基金资产净值比例(%)国家(地区)占基金资产净值比例(%)
合计98.58%合计98.56%-0.02
韩国43.23%韩国50.68%+7.45
中国55.35%中国47.88%-7.47
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「科技」占净值比例趋势
50.67%
2025Q4
57.70%
2026Q1
43.23%
2026Q2
50.68%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计0.11%合计98.56%+98.45
科技43.23%科技50.68%+7.45
制造业0.11%制造业39.60%+39.49
信息传输、软件和信息技术服务业10.16%信息传输、软件和信息技术服务业8.27%-1.89
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%—
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
65.05%
2025Q2
72.02%
2025Q3
71.99%
2025Q4
68.06%
2026Q1
74.55%
2026Q2
69.24%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比69.24%,换手率 60%)
上一期报告本期报告比例变化
序号证券代码占基金资产净值比例(%)备注序号证券代码占基金资产净值比例(%)
1000660 KS15.82%—1000660 KS14.85%-0.97
2005930 KS12.48%—2005930 KS13.94%+1.46
3603986 SH8.51%—3688256 SH6.73%-1.17
4688256 SH7.90%—4002371 SZ5.66%-0.28
5002371 SZ5.94%—5688012 SH5.07%-0.38
6688008 SH5.47%—6603986 SH5.02%-3.49
7688012 SH5.45%—7688008 SH4.92%-0.55
8688041 SH5.41%—8688981 SH4.84%-0.15
9688981 SH4.99%—9688041 SH4.48%-0.93
10688072 SH2.49%退出十大10036930 KS3.55%新增十大
16887950.05%退出十大1688825 SH0.10%新增十大
26888020.02%退出十大2688795 SH0.04%新增十大
36888180.01%退出十大3688836 SH0.02%新增十大
40012480.01%—4688801 SH0.01%新增十大
53016660.00%退出十大5001248 SZ0.01%—