广发恒生科技（QDII-ETF）：2026第三季度报告（513380）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.23%

日涨幅

0.4363

净值

（11-02）

近1年：-39.41%同类平均：-6.80%沪深300：-13.44%最大回撤：-29.37%

-30%

-21%

-11%

-2%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.66%	+0.04%	-2.11%	123/158不佳
近1月	-10.19%	-4.11%	-7.82%	125/158不佳
近3月	-21.67%	-4.58%	-12.45%	157/157不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

广发恒生科技（QDII-ETF）：2026第三季度报告（513380）

基金份额变动

基金总份额趋势

191.42亿份

2026Q2

182.44亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

19,141,784,948.00

变化

-898,000,000.00

-5%

本期

18,243,784,948.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成份股（含存托凭证）的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股（含存托凭证）及其权重的变动进行相应的调整。一般情形下，本基金将根据标的指数成份股（含存托凭证）的构成及其权重构建股票资产投资组合，但在标的指数成份股（含存托凭证）发生调整、配股、增发、分红等公司行为导致成份股的构成及权重发生变化时，由于交易成本、交易制度、个别成份股（含存托凭证）停牌或者流动性不足等原因导致基金无法及时完成投资组合的同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优化，以更紧密的跟踪标的指数。本基金将根据市场情况，结合经验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他成份股或备选成份股（含存托凭证）进行替代，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值小于0.35%，年化跟踪误差不超过3%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。具体投资策略包括：1、股票（含存托凭证）投资策略；2、债券投资策略；3、资产支持证券投资策略；4、股指期货投资策略；5、参与转融通证券出借业务策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

人民币计价的恒生科技指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。此外，本基金投资境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险以及境外市场的风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘杰| 任职时间: 2022年04月27日| 证券从业年限: 22.3年

刘杰先生，中国籍，工学学士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司信息技术部系统开发专员、数量投资部研究员、广发沪深300指数证券投资基金基金经理(自2014年4月1日至2016年1月17日)、广发中证环保产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2018年4月25日)、广发量化稳健混合型证券投资基金基金经理(自2017年8月4日至2018年11月30日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中小企业300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中证养老产业指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年1月25日至2019年11月14日)、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2016年8月30日至2019年11月14日)、广发中证军工交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2016年9月26日至2019年11月14日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2017年1月25日至2019年11月14日)、广发中证环保产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(自2018年4月26日至2019年11月14日)、广发标普全球农业指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2020年2月28日)、广发粤港澳大湾区创新100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2020年5月21日至2021年7月2日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发全球医疗保健指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)基金经理(自2018年8月6日至2021年9月16日)、广发粤港澳大湾区创新100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年12月16日至2021年9月16日)、广发中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2019年9月20日至2021年11月17日)、广发中证央企创新驱动交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2019年11月6日至2021年11月17日)、广发纳斯达克100指数证券投资基金基金经理(自2018年8月6日至2022年3月31日)、广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金(QDII)基金经理(自2019年5月9日至2022年4月28日)、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2015年8月20日至2023年2月22日)、广发沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(自2016年1月18日至2023年2月22日)、广发恒生科技指数证券投资基金（QDII）基金经理(自2021年8月11日至2023年3月7日)、广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2018年8月6日至2023年12月13日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2022年11月16日至2023年12月13日)、广发恒生科技交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)基金经理(自2023年3月8日至2024年3月30日)。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

与美股的狂欢形成鲜明对比，2026年第二季度港股市场表现弱势，整体表现不佳，在全球主要股市中表现较差。港股市场的行业结构特征使其在本轮全球科技行情中处于劣势。当前全球资本市场的核心叙事已从“AI应用想象”转向“AI硬件利润兑现”。然而，港股科技股仍以互联网应用和消费科技平台为主，AI硬件相关成分股权重相对不高，导致其未能享受到硬件端的盈利红利，而新能源汽车及创新药等板块，因需求复苏不及预期或商业化落地缓慢，表现亦不佳。同时，受美元流动性收敛、美联储加息预期提升、盈利预期下修以及地缘政治扰动影响，外资持续减仓港股，并向其他新兴市场分配。

恒生科技指数追踪经筛选后市值最大的30家于香港上市的科技企业。恒生科技指数的选股范畴，主要涵盖与科技主题高度相关的香港上市公司，包括网络、金融科技、云端、电子商贸及数码业务。恒生科技指数成分股中多为大中华股市中稀缺的大盘科技，且均为科技应用转化能力非常强的公司，有媲美美股科技“七姐妹”的能力。

作为ETF，本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-5.20%，同期业绩比较基准收益率为-5.39%。

本期报告

三季度，恒生科技指数整体表现偏弱，呈现“反弹乏力、重心下移、底部震荡”的特征。指数在7月初短暂冲高后，受海外流动性收紧预期、港股一级市场供给放量以及部分互联网龙头再融资冲击，震荡回落。具体承压的原因有三：首先，三季度港股IPO集资额较高，存量流动性被大幅分流，南向资金虽持续净流入，但难以完全对冲供给压力，导致成长板块估值承压；其次，三季度美联储加息预期抬升以及落地，对港股市场扰动较大，10年期美债收益率一度提升，港股作为离岸市场对长端利率敏感，成长股估值继续承压；最后，虽然互联网龙头二季度盈利普遍超预期，降本增效逻辑仍在延续，但市场对AI投入回报周期、电商竞争格局、广告复苏斜率仍存疑虑，部分资金在反弹后选择兑现，导致指数每次上攻都遭遇抛压。

本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。报告期内，本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。本基金跟踪误差来源主要是申购赎回和成份股调整等因素。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-6.20%，同期业绩比较基准收益率为-5.99%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.47%

2026Q2

96.80%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	102.40	100.00%	合计	89.56	100.00%	—
权益投资	96.74	94.47%	权益投资	86.70	96.80%	+2.33
普通股	96.74	94.47%	普通股	86.70	96.80%	+2.33
银行存款和结算备付金合计	1.96	1.92%	银行存款和结算备付金合计	2.60	2.90%	+0.98
其他资产	3.70	3.61%	其他资产	0.26	0.30%	-3.31

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

中国香港

非权益类

2026Q3

97.83%

股票 97.83%

2026Q2

97.59%

股票 97.59%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
中国香港	96.74	97.59%	中国香港	86.70	97.83%	+0.24
合计	96.74	97.59%	合计	86.70	97.83%	+0.24

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「非日常生活消费品」占净值比例趋势

36.83%

2026Q2

39.35%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	96.74	97.59%	合计	86.70	97.83%	+0.24
非日常生活消费品	36.50	36.83%	非日常生活消费品	34.87	39.35%	+2.52
信息技术	31.50	31.78%	信息技术	28.24	31.87%	+0.09
通讯业务	27.00	27.24%	通讯业务	22.01	24.83%	-2.41
日常消费品	1.73	1.74%	日常消费品	1.58	1.78%	+0.04

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

68.65%

2026Q2

71.59%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比71.59%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中芯国际	0981.HK	9.99%	12,750,000	—	1	网易	9999	8.55%	4,580,600	-0.67	-616,300
2	网易	9999.HK	9.22%	5,196,900	—	2	腾讯	700	8.18%	1,959,300	+0.01	-210,600
3	腾讯	0700.HK	8.17%	2,169,900	—	3	阿里巴巴	9988	8.09%	7,831,600	+1.59	-153,700
4	美团	3690.HK	7.29%	12,146,860	—	4	美团	3690	7.83%	11,279,860	+0.54	-867,000
5	比亚迪	1211.HK	6.77%	10,662,500	—	5	联想	992	7.77%	23,224,000	+3.16	+366,000
6	阿里巴巴	9988.HK	6.50%	7,985,300	—	6	小米	1810	7.67%	31,372,000	+1.30	-2,209,400
7	小米	1810.HK	6.37%	33,581,400	—	7	中芯国际	981	7.38%	12,559,000	-2.61	-191,000
8	华虹宏力	1347.HK	4.98%	2,640,000	退出十大	8	比亚迪	1211	7.17%	9,797,200	+0.40	-865,300
9	百度	9888.HK	4.75%	4,946,000	—	9	京东	9618	4.89%	4,836,850	新增十大	—
10	联想	0992.HK	4.61%	22,858,000	—	10	百度	9888	4.06%	4,886,150	-0.69	-59,850

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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