华泰柏瑞中证港股通50ETF :2026第二季度报告(513550)

基金PK

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收益表现

+0.21%

日涨幅

1.0504

净值

(11-02)
近1年:-10.66%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-13.73%
-23%
-16%
-8%
-1%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+1.04%
551/5054优秀
近1月-4.13%
1296/5025良好
近3月-9.69%
1877/4834良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

华泰柏瑞中证港股通50ETF :2026第二季度报告(513550)
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基金份额变动

基金总份额趋势
16.07亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
1,606,992,000.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年化跟踪误差控制在2%以内。
4

投资策略

本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整:当标的指数进行定期调整、指数样本空间或者编制规则变更时,本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告,及时进行投资组合的优化调整,尽量降低跟踪误差,力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年化跟踪误差控制在2%以内。
5

业绩比较基准

中证港股通50指数收益率(使用估值汇率折算)
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金中的指数型基金,采用完全复制的被动式投资策略,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征:一方面,相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言,其风险和收益较高;另一方面,相对于采用抽样复制的指数型基金而言,其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金可投资港股通标的股票,除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险,还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
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基金经理简介

李茜| 任职时间: 2020年12月30日| 证券从业年限: 11年

伦敦政治经济学院金融数学硕士。曾任职于上海市虹口区金融服务局。2015年3月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任指数投资部助理研究员、研究员。2019年11月至2022年12月任上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年11月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年12月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年1月至2025年6月任华泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年2月至2024年5月任华泰柏瑞中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年1月任华泰柏瑞中证1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2026年4月任华泰柏瑞中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年9月至2024年9月任华泰柏瑞中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2021年11月起任华泰柏瑞上证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年1月起任华泰柏瑞中证沪港深云计算产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年4月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2022年12月起任华泰柏瑞中证港股通金融服务交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年5月起任华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月起任华泰柏瑞中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证沪港深云计算产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年12月起任华泰柏瑞中证中央企业红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年3月起任华泰柏瑞中证A50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年4月起任华泰柏瑞中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年9月起任华泰柏瑞恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年12月至2026年1月任华泰柏瑞恒生创新药交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金的基金经理。2024年12月至2026年2月任华泰柏瑞上证180交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年1月至2026年2月任华泰柏瑞上证180交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年9月起任华泰柏瑞中证AAA科技创新公司债交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年11月起任华泰柏瑞恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2026年3月起任华泰柏瑞中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2026年5月起任华泰柏瑞中证银行交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

二季度港股大幅回调,走势与A股显著背离,本轮港股疲弱并非短期情绪扰动,本质是精准映射国内K型经济分化,直观反映偏弱的消费内需,等价于剥离AI高景气行情后的A股走势,背后根源是撕裂的信用周期:科技、外需板块信用持续扩张,居民信贷脉冲回落,二季度居民存量信贷增速同步转负,内需修复乏力持续压制盘面。本轮调整为多重利空共振,一方面,权重互联网平台因价格战和AI资本开支加大,2026年恒生科技指数成分股盈利预测遭集中下修约15%(从年初约7000亿元降至6000亿元);另一方面,美国通胀韧性导致降息预期延后,强美元与高美债利率持续压制长久期资产估值。三是结构,本轮AI行情核心在算力、半导体等硬件环节,而港股科技以互联网平台、应用端为主,受益有限,叠加阿里、百度被列入美国相关清单及平台经济监管扰动,互联网风险偏好持续受压。当前风险溢价处于2010年以来3%低分位,悲观预期已充分计价,但市场上行弹性匮乏。除此之外,顺周期板块集体走弱,进一步拖累指数表现。 展望三季度,港股或仍然以结构性行情为主。一方面市场面临8500亿港元解禁压力、数百宗IPO扩容冲击,叠加全球资金分流、南向资金流入降温,资金面维持紧平衡;另一方面海外高利率难快速逆转,AI板块交易拥挤度回落,或加剧盘面波动。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.06%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资91.06%
股票91.06%
其他资产6.58%
银行存款和结算备付金合计2.36%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「金融」占净值比例趋势
45.40%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计98.28%
金融45.40%
可选消费18.63%
通信服务15.76%
信息技术5.65%
能源3.72%
房地产2.75%
医药卫生1.95%
原材料1.78%
公用事业1.70%
主要消费0.55%
工业0.39%
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
57.40%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比57.4%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1汇丰11.00%——
2腾讯10.18%——
3阿里巴巴-W8.34%——
4建设银行6.66%——
5友邦保险5.13%——
6工商银行3.83%——
7中国移动3.23%——
8香港交易所3.16%——
9中芯国际2.96%——
10美团-W2.91%——