富国纳斯达克100ETF（QDII）：2026第二季度报告（513870）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-3.47%

日涨幅

1.8080

净值

（10-30）

近1年：+4.34%同类平均：-7.71%沪深300：-13.44%最大回撤：-11.77%

-20%

-12%

-3%

14%

2026-04

2026-06

2026-07

2026-09

2026-10

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.04%	-0.94%	-2.11%	230/363一般
近1月	-7.00%	-5.05%	-7.82%	230/363一般
近3月	-0.20%	-5.51%	-12.45%	135/362良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据（摘要注意核实，不可作为投资建议）

- 【本QDII基金，含A率】：0.00%

报告名称

富国纳斯达克100ETF（QDII）：2026第二季度报告（513870）

基金份额变动

基金总份额趋势

10.18亿份

2025Q2

10.09亿份

2025Q3

11.98亿份

2025Q4

12.33亿份

2026Q1

12.62亿份

2026Q2

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,232,671,000.00

变化

+29,000,000.00

+2%

本期

1,261,671,000.00

投资目标

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过3%。本基金的资产配置策略、存托凭证投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略、股票期权投资策略、境外市场基金投资策略、境外金融衍生品投资策略详见法律文件。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

纳斯达克100指数收益率（经汇率调整后）

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金为投资境外证券的基金，主要投资于美国市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、美国市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

葛俊阳| 任职时间: 2025年07月04日| 证券从业年限: 10年

硕士，自2015年11月加入富国基金管理有限公司，历任助理定量研究员、初级定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自2025年06月起任富国创业板中盘200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年06月起任富国创业板中盘200交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年06月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年06月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2025年07月起任富国标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自2025年07月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自2025年07月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年07月起任富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年07月起任富国纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自2025年09月起任富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年10月起任富国创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年12月起任富国中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2026年02月起任富国国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2026年02月起任富国中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2026年03月起任富国创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；具有基金从业资格。

本期报告

葛俊阳| 任职时间: 2025年07月04日| 证券从业年限: 11年

硕士，自2015年11月加入富国基金管理有限公司，历任助理定量研究员、初级定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自2025年06月起任富国创业板200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（原富国创业板中盘200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金）基金经理；自2025年06月起任富国创业板200交易型开放式指数证券投资基金（原富国创业板中盘200交易型开放式指数证券投资基金）基金经理；自2025年06月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年06月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2025年07月起任富国标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自2025年07月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自2025年07月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年07月起任富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年07月起任富国纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自2025年09月起任富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年10月起任富国创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年12月起任富国中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2026年02月起任富国国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2026年02月起任富国中证工业有色金属主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2026年03月起任富国创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2026年05月起任富国国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2026年05月起任富国中证全指红利质量交易型开放式指数证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年一季度，纳斯达克100指数在1月的高位震荡后进入回调。2月，受AI替代恐慌、资本开支可持续性担忧及关税预期等多重因素影响，指数月度回撤约2.3%，估值与风险度同步下行。3月初受中东冲突影响全球风偏回落。季度内，AI链条内部分化加剧，微软、谷歌等巨头已大幅上修2026年资本支出，但市场焦点由“叙事扩散”转向“业绩验证”，对投资回报的耐心正在减弱。估值层面，指数估值历史分位回落，风险度有所释放，为二季度走势提供了潜在弹性空间。

展望未来，指数表现将主要受通胀与联储政策、AI资本开支节奏、地缘风险及贸易政策等变量影响。若通胀未能明显传导且弱就业引导降息预期强化，或AI相关盈利兑现度加强，则指数有望企稳回升；反之，若高估值板块盈利指引失色或宏观压力加大，波动风险依然突出。

整体来看，纳斯达克100仍将呈现高波动、结构分化特点，将关注宏观与政策因素动态变化。

本报告期，本基金份额净值增长率为-7.40%；同期业绩比较基准收益率为-7.44%。

本期报告

回顾2026年二季度，节奏上并非单边风格，而是呈现非常清晰的两阶段特征：4、5两月，受益于一季度地缘冲击后风险偏好修复，AI订单与Capex预期持续上修，指数快速反弹，科技与AI链条重新占优；进入6月，指数层面震荡分化，内部风格扩散加快，AI基础设施相关标的（半导体、存储、光模块、PCB等）受益于订单可见性和盈利兑现，盈利贡献突出；而承担主要资本开支的云服务商估值则相对承压。二季度末，市场风格出现扩散迹象——6月纳指下跌2.7%，但标普500等权指数上涨2.4%，罗素2000上涨3.7%，显示资金从少数大盘科技股向更广泛的板块流动。

展望下半年，在产业趋势没有明显风险验证的情况下我们可对板块维持结构性积极的判断：即指数中枢仍有抬升空间，但驱动力将从AI产业单一贝塔切换为"盈利验证+政策博弈"。需跟踪CSP资本开支动向、科技硬件订单毛利、联储政策表述等关键变量。

本报告期，本基金份额净值增长率为25.38%；同期业绩比较基准收益率为25.53%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.54%

2025Q2

97.42%

2025Q3

91.18%

2025Q4

91.32%

2026Q1

90.75%

2026Q2

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	19.27	100.00%	合计	24.97	100.00%	—
权益投资	17.60	91.32%	权益投资	22.66	90.75%	-0.57
普通股	17.39	90.26%	普通股	22.29	89.24%	-1.02
银行存款和结算备付金合计	1.53	7.94%	银行存款和结算备付金合计	2.16	8.66%	+0.72
存托凭证	0.20	1.06%	存托凭证	0.38	1.51%	+0.45
其他资产	0.14	0.74%	其他资产	0.15	0.59%	-0.15

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

国家选基

国家（地区）分布趋势

美国

非权益类

2026Q2

91.71%

股票 91.71%

2026Q1

91.38%

股票 91.38%

2025Q4

91.24%

股票 91.24%

2025Q3

99.94%

股票 99.94%

2025Q2

99.90%

股票 99.90%

国家（地区）分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	国家（地区）	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
美国	17.60	91.38%	美国	22.66	91.71%	+0.33
合计	17.60	91.38%	合计	22.66	91.71%	+0.33

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「信息技术」占净值比例趋势

52.85%

2025Q2

54.69%

2025Q3

48.23%

2025Q4

46.08%

2026Q1

56.13%

2026Q2

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	17.60	91.38%	合计	22.66	91.71%	+0.33
信息技术	8.87	46.08%	信息技术	13.87	56.13%	+10.05
通信服务	2.70	14.01%	通信服务	2.74	11.09%	-2.92
非日常生活消费品	2.22	11.51%	非日常生活消费品	2.42	9.78%	-1.73
日常消费品	1.51	7.82%	日常消费品	1.41	5.72%	-2.10
医疗保健	0.90	4.65%	医疗保健	0.81	3.26%	-1.39
工业	0.74	3.82%	工业	0.78	3.16%	-0.66
公用事业	0.27	1.39%	公用事业	0.26	1.04%	-0.35
原材料	0.23	1.20%	原材料	0.24	0.95%	-0.25
能源	0.12	0.61%	能源	0.10	0.42%	-0.19
金融	0.04	0.22%	金融	0.04	0.15%	-0.07
房地产	0.02	0.09%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

53.04%

2025Q2

55.10%

2025Q3

47.22%

2025Q4

42.25%

2026Q1

43.89%

2026Q2

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比43.89%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	NVIDIA	NVDA	7.95%	126,788	—	1	NVIDIA	NVDA	6.97%	126,420	-0.98	-368
2	Apple	AAPL	7.03%	77,098	—	2	Apple	AAPL	6.12%	76,726	-0.91	-372
3	谷歌	GOOGL	3.14%	30,356	—	3	谷歌	GOOGL	3.00%	30,424	-0.14	+68
—	—	GOOG	2.91%	28,212	—	3	谷歌	GOOG	2.78%	28,502	-0.13	+290
4	Microsoft	MSFT	5.16%	38,779	—	4	Micron	MU	5.17%	16,264	新增十大	—
5	Amazon.Com	AMZN	4.17%	55,778	—	5	Microsoft	MSFT	3.99%	38,806	-1.17	+27
6	Tesla	TSLA	3.48%	26,042	—	6	Advanced Micro Devices	AMD	3.77%	23,516	新增十大	—
7	Meta Platforms	META	3.15%	15,323	退出十大	7	Amazon.Com	AMZN	3.69%	56,195	-0.48	+417
8	Walmart	WMT	3.14%	70,397	退出十大	8	Tesla	TSLA	3.03%	26,096	-0.45	+54
9	Broadcom	AVGO	2.74%	24,639	—	9	Intel	INTC	2.79%	72,483	新增十大	—
10	Costco Wholesale	COST	2.29%	6,384	退出十大	10	Broadcom	AVGO	2.58%	24,768	-0.16	+129

持有 0

富国纳斯达克100ETF（QDII） ：2026第二季度报告（513870）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末各国（地区）证券市场股票及存托凭证投资分布

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

富国纳斯达克100ETF（QDII）：2026第二季度报告（513870）