建信恒指港股通ETF ：2026第三季度报告（520770）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

在正常市场情况下，本基金追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过3%。 1、股票投资策略 本基金通过港股通机制投资标的指数的成份股、备选成份股。 本基金主要采用完全复制法，即按照标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的，尽量降低跟踪误差。 如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市等风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。 2、存托凭证的投资策略 本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于存托凭证或选择不将基金资产投资于存托凭证，基金资产并非必然参与存托凭证投资。 其他投资策略包括债券投资策略、资产支持证券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、股指期货交易策略、股票期权投资策略、国债期货交易策略、信用衍生品投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略。

恒指港股通指数收益率（经汇率调整）

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征相似。 本基金投资于港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

恒指港股通指数是反映港股整体表现的宽基指数，覆盖港股市场核心优质上市标的，能够有效表征港股整体市场走势。2026年三季度恒指港股通指数整体震荡走弱，行情承压明显。受美元流动性持续偏弱、海外市场波动加剧、A股AI主线行情持续分流市场增量资金等因素影响，港股市场整体风险偏好偏低，市场交投情绪偏弱，指数整体维持弱势震荡格局，阶段性反弹乏力，整体呈现区间回落、重心持续下移的走势，季度整体存在一定跌幅。 本基金在报告期内运行稳健。投资方面，管理人主要采用被动复制指数成分股的核心策略，紧密跟踪恒指港股通指数走势，以精准贴合指数走势为核心目标。同时基金根据每日申赎流动情况动态即使调整仓位，应对资金波动带来的组合偏离；紧盯指数成份股调整、权重变动等动态，及时对持仓结构进行优化调整，贴合指数编制规则。报告期内持续严控跟踪偏离风险，有效维持较低的跟踪误差，实现紧密跟踪标的指数的运作目标。