易方达伊塔乌巴西IBOVESPA ETF（QDII） ：2026第三季度报告（520870）

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本基金主要通过投资于标的ETF实现对标的指数的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内，主要投资策略包括标的ETF投资策略、股票（含中国存托凭证、美国存托凭证、全球存托凭证等）投资策略、债券和货币市场工具投资策略、金融衍生品投资策略、融资及证券出借业务投资策略、境外市场基金投资策略等。

巴西IBOVESPA指数收益率（使用估值汇率折算）

本基金主要通过投资于标的ETF实现对标的指数的紧密跟踪，因此，本基金的业绩表现与巴西IBOVESPA指数的表现密切相关，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。 此外，本基金主要投资于巴西证券市场，除了需要承担市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险以及境外市场的风险。

本基金跟踪巴西IBOVESPA指数，该指数选取了巴西B3交易所交易活跃、代表性强的上市公司作为指数样本，以反映巴西股票市场的整体表现。报告期内本基金主要通过投资于伊塔乌IBOVESPA ETF（IT Now IBOVESPA Fundo de Indice）实现对标的指数的紧密跟踪，力求基金净值增长率与业绩比较基准增长率相当。 2026年三季度，外部环境更加复杂多变，全球经济复苏动能偏弱，地缘政治冲突与经贸摩擦交织多发，主要经济体经济表现分化，通胀路径和货币政策取向存在诸多不确定因素。宏观层面看，巴西经济活动较年初有所放缓，但整体仍保持一定韧性，就业市场继续维持较强表现；与此同时，通胀压力边际缓和，为货币政策进一步调整提供了一定空间。巴西央行延续年内降息进程，8月将基准Selic利率下调25个基点至14.00%，9月进一步下调至13.75%，对市场风险偏好形成一定支撑。市场层面看，随着总统选举临近，相关民调及选举预期变化成为三季度影响巴西资产价格的重要因素之一，选情变化阶段性影响市场风险偏好及巴西股汇债等资产价格表现。巴西IBOVESPA指数是巴西市场的代表性宽基指数，覆盖金融、公用事业、原材料、能源等经济支柱产业，反映了巴西经济的核心结构与产业竞争力。本报告期内，巴西市场整体呈现先抑后扬的震荡回升走势，受到降息持续推进、通胀边际改善、选举预期变化及大宗商品价格波动等多重因素共同影响，市场在经历8月阶段性调整后于9月明显修复，以本币计价的巴西IBOVESPA指数上涨8.32%。 本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的投资策略，紧密跟踪业绩比较基准，力求跟踪误差最小化。 截至报告期末，本基金份额净值为1.1525元，本报告期份额净值增长率为7.41%，同期业绩比较基准收益率为7.20%。年化跟踪误差2.04%，在合同约定的目标控制范围之内。