建信优化配置混合 ：2026第三季度报告（530005）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.22%

日涨幅

1.4010

净值

（11-02）
近1年：-5.16%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.00%
-24%
-9%
6%
21%
36%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.00%
441/1095良好
近1月-10.66%
645/1094一般
近3月-16.21%
816/1085不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：电子
1

报告名称

建信优化配置混合 ：2026第三季度报告（530005）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
8.27亿份
2026Q1
7.89亿份
2026Q2
7.74亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
789,448,713.58
变化
-15,690,724.47
-2%
本期
773,757,989.11
3

投资目标

通过合理的资产配置和积极的证券选择，在实现长期资本增值的同时兼顾当期收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

基金管理人对宏观经济、行业及上市公司、债券、货币市场工具等进行定性与定量相结合的研究，运用自上而下和自下而上相结合的投资策略，在大类资产配置这一宏观层面与个股个券选择这一微观层面优化投资组合。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
60%×富时中国A600指数+40%×中国债券总指数
本期报告
沪深300指数收益率*80%+中债-总财富（总值）指数收益率*20%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其风险和收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘克飞| 任职时间: 2025年1月22日| 证券从业年限: 14年

刘克飞先生，硕士。2012年6月毕业于中国人民大学金融工程专业，同年7月加入建信基金，历任助理研究员、初级研究员、研究员、研究部总经理助理、基金经理。2018年3月6日起任建信龙头企业股票型证券投资基金的基金经理；2019年11月28日至2024年2月22日任建信社会责任混合型证券投资基金的基金经理；2021年1月25日至2023年7月28日任建信现代服务业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月29日起任建信港股通精选混合型证券投资基金的基金经理；2023年2月28日起任建信阿尔法一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2025年1月22日起任建信优化配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年8月26日起任建信沃信一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2026年4月28日起任建信消费严选股票型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，宏观景气稳重向好、结构差异显著。4-6月，制造业采购经理指数（PMI）分别为50.3、50.0、50.3，其中6月新订单指数51.2%、比上月上升1.3个百分点，提升幅度明显。非制造业商务活动指数分别为49.4、50.1、50.2，在中枢线附近徘徊。从主要分项看，5月，我国货物进出口总额同比增长16.9%；1-5月，社会消费品零售总额同比增长1.4%，内外需温差明显。
市场方面，二季度A股整体、沪深300指数、创业板指数分别上涨12.8%、上涨11.9%、上涨36.4%，恒生港股通指数、恒生科技指数分别下跌8.0%、下跌3.8%。呈现A股大幅跑赢港股、科创类大幅跑赢蓝筹类的态势。其中，电子、建材、通信、机械、基础化工涨幅居前，消费者服务、农林牧渔、传媒、食品饮料、石油石化表现靠后。
分析市场表现的原因，从宏观层面看，美以伊冲突逐步缓解、内需景气低位盘整、出口贸易快速增长。从产业层面看，大模型对于高价值岗位的渗透起势、算力需求高增引发上游产业链通胀、能源及矿产价格回调等。
报告期内，本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路，致力于前瞻发现变化、挖掘成长公司，进而实现组合表现的持续性。
报告期内，股票仓位保持中等偏高水平，加大挖掘结构性机会。重点配置方向包括半导体设备、海外及国内算力、光通信、动力电池等。
在人工智能成为共识的当下，产业供给侧参与者逐步增多，子行业分化将会逐步显现。与此同时，电动化、创新药、企业出海等板块也回调至价值区间。在产业迅速变化的背景下，本基金将跟踪中观演进、聚焦优质公司、做好分析研究、及时优化组合，力求为持有人获取长期稳定回报。
本报告期本基金A净值增长率51.85%，波动率2.08%，业绩比较基准收益率8.11%，波动率0.79%。本报告期本基金C净值增长率51.70%，波动率2.08%，业绩比较基准收益率8.11%，波动率0.79%。
本期报告
报告期内，宏观景气偏弱企稳、结构差异显著。7-9月，制造业采购经理指数（PMI）分别为49.2、49.8、50.1，9月分项中生产指数为51.7%、比上月上升1.3个百分点，表明制造业生产活动扩张加快。非制造业商务活动指数分别为49.0、49.0、50.2，在中枢线附近偏弱运行。从结构指标看，1-8月，我国货物贸易进出口总值同比增长17.6%；社会消费品零售总额同比增长1.1%，内外需温差明显。
市场方面，三季度A股整体、沪深300指数、创业板指数分别下跌13.3%、下跌12.5%、下跌27.8%。与二季度相反，呈现市场普跌、科创类大幅跑输蓝筹类的态势。其中，石油石化、煤炭、银行、房地产、农林牧渔、医药涨幅居前，电子、通信、电力设备及新能源、建材、国防军工、基础化工表现靠后。
分析市场表现的原因，从宏观层面看，油价带动美债利率上行、内需景气低位盘整、出口贸易快速增长。从产业层面看，大模型对于各行业的渗透依然持续、但是ARR（年化收入）增长斜率放缓及供给侧资本涌入引发市场担忧，医药外包研发生产、汽车、机械等外需行业景气度较高。
报告期内，本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路，致力于前瞻发现变化、挖掘成长公司，进而实现组合表现的持续性。
报告期内，股票仓位降至中等偏低水平，降低智能类比例、行业分布更均衡。重点配置方向包括光通信、半导体设备、动力电池、两轮车出海、生猪养殖、医药外包研发生产等。
在人工智能成为共识的当下，产业供给侧参与者快速增多，子行业分化将会显著加剧。与此同时，电动化、创新药、企业出海等板块也回调至价值区间。在产业迅速变化的背景下，本基金将跟踪中观演进、聚焦优质公司、做好分析研究、持续优化配置，力求为持有人获取长期稳定回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
74.75%
2026Q1
84.67%
2026Q2
73.26%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资84.67%权益投资73.26%-11.41
股票84.67%股票73.26%-11.41
银行存款和结算备付金合计14.62%银行存款和结算备付金合计25.85%+11.23
固定收益投资0.64%固定收益投资0.83%+0.19
债券0.64%债券0.83%+0.19
其他资产0.06%其他资产0.06%—
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
67.51%
2026Q1
86.69%
2026Q2
63.35%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计86.73%合计73.61%-13.12
制造业86.69%制造业63.35%-23.34
——农、林、牧、渔业6.42%新增
——科学研究和技术服务业3.80%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
56.37%
2026Q1
77.54%
2026Q2
65.00%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比65%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1北方华创9.88%—1工业富联9.51%+1.91
2中际旭创9.44%—2北方华创9.32%-0.56
3芯源微8.28%退出十大3中际旭创9.15%-0.29
4华峰测控7.93%退出十大4宁德时代6.91%新增十大
5中科飞测7.68%退出十大5牧原股份6.42%新增十大
6工业富联7.60%—6长川6.13%-0.65
7中微7.51%退出十大7春风动力6.02%新增十大
8芯碁微装6.92%退出十大8海光信息4.27%-1.25
9长川6.78%—9药明康德3.80%新增十大
10海光信息5.52%—10隆鑫通用3.47%新增十大