建信稳定增利债券 ：2026第三季度报告（530008）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.05%

日涨幅

2.0820

净值

（11-02）
近1年：+0.63%同类平均：+1.19%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.82%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.53%
424/498不佳
近1月-0.34%
375/498不佳
近3月-0.67%
378/497不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信稳定增利债券 ：2026第三季度报告（530008）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
11.87亿份
2026Q2
10.85亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,186,540,572.05
变化
-101,357,714.93
-9%
本期
1,085,182,857.12
3

投资目标

通过主动式管理债券组合，在追求基金资产稳定增长基础上获得高于投资基准的回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 本基金管理人力求综合发挥固定收益、股票及金融衍生产品投资研究团队的力量，通过专业分工细分研究领域，立足长期基本因素分析，从利率、信用等角度进行深入研究，形成投资策略，优化组合，获取可持续的、超出市场平均水平的稳定投资收益。 并在固定收益资产所提供的稳定收益基础上，适当参与新股发行申购及增发新股申购，为基金持有人增加收益，实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
本基金的业绩比较基准为中国债券总指数。
本期报告
中债-新综合财富（1-3年）指数收益率*92%+中证可转换债券指数收益率*3%+活期存款基准利率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

尹润泉| 任职时间: 2021年10月15日| 证券从业年限: 13年

尹润泉先生，硕士。2011年12月毕业于加州大学洛杉矶分校金融工程专业。曾任华安财保资产管理有限责任公司投资经理、中国人寿养老保险股份有限公司高级投资经理。2021年8月加入建信基金固定收益投资部担任基金经理。2021年10月15日起任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理；2021年10月15日起任建信双息红利债券型证券投资基金的基金经理；2022年1月20日起任建信汇益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2023年2月7日起任建信渤泰债券型证券投资基金的基金经理；2025年9月4日起任建信润利增强债券型证券投资基金的基金经理；2025年9月4日起任建信兴利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

胡泽元| 任职时间: 2023年5月19日| 证券从业年限: 9年

胡泽元先生，博士。2017年7月毕业于中国人民大学金融学专业，同年7月加入建信基金，历任初级研究员、研究员、高级研究员、基金经理助理兼研究员等职务。2023年2月9日起任建信鑫福60天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理；2023年5月19日起任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理；2024年1月29日起任建信渤泰债券型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度权益市场呈现“大盘震荡、科创领涨"的结构性行情，并且交易结构较为极致，市场资金极度抱团少数硬科技板块，尤其是以AI算力与国产替代主线：电子（半导体设备/存储/先进封装）、通信（CPO光模块）等，其他各类非科技相关的板块均出现不同程度下跌。从资金层面上看，北向资金整体偏谨慎，内资主力加仓科创板，两融余额创新高，且融资大多流入电子、通信，科技板块杠杆资金占比持续提升。考虑到目前科技板块整体估值水平以及筹码拥挤度，我们预计三季度相关板块波动会显著放大，容易受到宏观美联储加息，微观产业叙事持续性等各类事件影响。近期受到META等美国科技大厂可能削减资本开支的消息影响，海外算力板块已经开始出现剧烈波动，后续需要密切跟踪相关板块的降温信号，例如内存价格见顶回落等。进入7月财报预披露窗口，预计A股整体风格会回归基本面，资金面角度杠杆资金或边际降温，结构上建议聚焦业绩主线。债券市场方面，近期受到部分发行人评级调整的影响，信用债市场出现一定波动，我们预计债券评级以及投资者行为的变化在三季度可能会对市场形成一定扰动，信用资质较弱或者有下调评级概率的主体的信用利差近期可能会持续走阔。基金操作上，在转债方面，由于半年末集中的评级调整以及对信用风险的担忧，转债6月也出现一定幅度的调整，尤其是中低价转债。但随着跟踪评级披露完毕，不少评级并未下调信用风险可控，并且剩余期限不短的标的如果跌到债底附近的话，已经体现出一定的转债期权和配置价值，风险收益比相对前期显著提升。对于这类型下行风险可控同时也具备上行弹性的标的我们将会逐步加大配置力度。债券方面，后续由于信用评级调整导致整体市场的波动，我们也会重点关注部分可能会被错杀的债券品种的投资机会，目前组合的杠杆和久期都不高，有较大的调整空间去把握潜在的市场机会。
本期报告
三季度全球宏观进入“高息、高价、高波动”状态且各主要经济体分化明显，美国在AI巨额投资支撑下短期表现较好，欧洲受到能源价格等影响进入“类滞涨”状态，全球整体增速较去年同期有所放缓。再通胀和利率持续上行是三季度全球宏观的核心主线，受到伊朗战争与全球供应链扰动等影响，油价和商品价格在高位震荡，另外受到AI巨额资本开支影响，海外科技巨头大量发债对国债发行造成挤出效应，在双重利空影响之下，海外发达经济体债券利率持续突破新高，各大类资产也因此出现大幅波动。权益方面，三季度A 股和港股走出了显著分化行情。A股各宽基指数出现震荡下行、风格剧烈切换，整体表现为“科技成长深度回撤、红利防御相对占优”，背后是经历了二季度泛科技板块的快速上涨后，AI成长型个股交易较为拥挤，因此在受到海外地缘政治因素影响和AI叙事变化的影响下容易发生踩踏现象，从而导致相关板块出现短期快速调整。在经历了剧烈震荡后市场投资主线从“AI 算力主导一切”切到 红利 + 资源 + 医药等均衡布局，市场资金交易方向过度集中的问题有所缓和。转债方面，指数整体也是跟随权益在三季度出现一定回调，年初至今回报已转负，指数点位已经回落25年四季度下沿位置，性价比较年初有所提升，配置价值逐步提升，尤其是相对于目前较低的债券利率水平。结构上来看，建议均衡配置行业，维持轮动思路不追高，在制造业出海、红利、资源等方向做轮动，结合政策预期，对于有困境反转预期的方向也可以做适度的左侧布局，例如军工、消费、农业。
本报告期本基金A净值增长率-0.11%，波动率0.06%，业绩比较基准收益率0.39%，波动率0.03%。本报告期本基金C净值增长率-0.19%，波动率0.06%，业绩比较基准收益率0.39%，波动率0.03%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资97.90%固定收益投资99.08%+1.18
债券97.90%债券99.08%+1.18
其他资产0.62%其他资产0.55%-0.07
银行存款和结算备付金合计1.49%银行存款和结算备付金合计0.37%-1.12