建信恒久价值混合：2026第三季度报告（530001）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.48%

日涨幅

0.6864

净值

（11-02）

近1年：-30.82%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-42.59%

-48%

-33%

-18%

-3%

12%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.42%	-5.63%	-2.11%	1589/2713一般
近1月	-14.39%	-14.52%	-7.82%	1626/2718一般
近3月	-20.21%	-12.50%	-12.45%	2077/2678不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

建信恒久价值混合：2026第三季度报告（530001）

基金份额变动

基金总份额趋势

7.83亿份

2026Q1

7.45亿份

2026Q2

7.33亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

745,450,186.48

变化

-12,697,751.27

-2%

本期

732,752,435.21

投资目标

有效控制投资风险，追求基金资产长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略，遵循以研究为基础的长期价值投资理念，重点投资于具有持续创造股东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基金持有人提供持续、稳定的投资回报。

本期报告

采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合的投资策略，

遵循以研究为基础的长期价值投资理念，重点投资于具有持续创造股

东价值的能力、价值被低估且流动性较好的上市公司股票，从而为基

金持有人提供持续、稳定的投资回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

上一期报告

本基金投资业绩比较基准为：75%×MSCI中国A股指数+20%×中债综合指数(全价)+5%×1年定期存款利率。

本期报告

沪深300指数收益率*75%+中债-综合全价（总值）指数收益率*20%+

一年期定期存款基准利率*5%

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风险收益特征

上一期报告

本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。

本期报告

本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平低于股

票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中高收益/风险特征

的基金。

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基金经理简介

蒋严泽| 任职时间: 2022年10月14日| 证券从业年限: 11年

蒋严泽先生，权益投资部基金经理兼研究部副总经理，硕士。2014年6月毕业于美国南加利福尼亚大学金融工程专业，2015年1月加入建信基金研究部，历任助理研究员、初级研究员、研究员、策略研究主管、总经理助理、副总经理兼基金经理助理职务。2022年10月14日起任建信恒久价值混合型证券投资基金的基金经理；2024年4月1日至2024年10月11日任建信锋睿优选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月16日起任建信汇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年11月28日起任建信红利严选混合型发起式证券投资基金的基金经理；2026年2月10日起任建信资源严选股票型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

由于地缘问题扰动市场出现较大波动，组合前期通过配置新老能源取得较好收益。但是二季度市场主线回归到科技产业，且呈现极端的结构性行情，组合重仓的周期及价值方向回撤较大。组合降低了铜、铝和石油的配置，维持但优化了碳酸锂的配置，对照基准增配科技龙头到标配状态。

本报告期本基金净值增长率4.94%，波动率1.48%，业绩比较基准收益率11.35%，波动率1.06%。

本期报告

三季度A股整体下跌，万得全A下跌13.33%，上证指数-6.16%，沪深300 -12.49%，上证50 -5.56%。节奏上看，7月市场大幅下挫，8月是唯一的反弹月，9月仍然弱势。

内部结构表现与此前出现逆转：下跌的是二季度领涨的 AI 硬件链，涨的是煤炭、银行、医药等低位板块。科创50二季度 +75.74%、三季度 -30.70%；电子二季度 +90.92%、三季度 -32.65%；创业板指二季度 +36.35%、三季度 -27.80%。三季度的下跌基本是二季度涨幅的回吐。逆势上涨的集中在上证红利 +14.58%、中证红利 +9.38%、国证价值 +3.90%。

本基金在6月对科技的增配在三季度遭遇较大回撤，对组合净值影响显著。同时，底仓持有的周期资源板块面临美联储超预期加息节奏的压制，未能实现对科技板块下跌的对冲。后续会进一步优化组合方向，一是对科技配置要进一步向能够兑现业绩的龙头集中、并控制组合的beta和波动率；二是周期资源领域重点关注从工业金属和贵金属向油气石化能源领域的切换，主题方面密切跟踪厄尔尼诺影响；三是关注低位的保险等大金融板块。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

71.32%

2026Q1

75.51%

2026Q2

74.14%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	8.12	100.00%	合计	5.96	100.00%	—
权益投资	6.13	75.51%	权益投资	4.42	74.14%	-1.37
股票	6.13	75.51%	股票	4.42	74.14%	-1.37
银行存款和结算备付金合计	1.81	22.30%	银行存款和结算备付金合计	1.47	24.63%	+2.33
其他资产	0.18	2.19%	其他资产	0.07	1.24%	-0.95

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

32.81%

2026Q1

60.58%

2026Q2

51.30%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.13	76.60%	合计	4.42	75.23%	-1.37
制造业	4.85	60.58%	制造业	3.01	51.30%	-9.28
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.45	7.74%	新增
采矿业	0.58	7.28%	采矿业	0.31	5.29%	-1.99
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.19	3.31%	新增
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.19	3.18%	新增
—	—	—	房地产业	0.14	2.33%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.70	8.73%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.12	2.08%	-6.65

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

33.78%

2026Q1

40.34%

2026Q2

32.97%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比32.97%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	鹏辉	300438	5.02%	485,500	退出十大	1	长鑫	688825	4.38%	469,477	新增十大	—
2	中际旭创	300308	4.89%	30,800	—	2	牧原股份	002714	3.71%	513,140	新增十大	—
3	冰轮环境	000811	4.79%	682,400	退出十大	3	紫金矿业	601899	3.31%	653,200	新增十大	—
4	宁德时代	300750	4.74%	99,600	—	4	药明康德	603259	3.31%	116,100	新增十大	—
5	长川	300604	3.93%	92,141	退出十大	5	长江电力	600900	3.18%	655,500	新增十大	—
6	芯原股份	688521	3.52%	75,855	退出十大	6	中际旭创	300308	3.11%	22,600	-1.78	-8,200
7	天华新能	300390	3.47%	296,779	退出十大	7	芯源微	688037	3.05%	54,796	新增十大	—
8	天齐锂业	002466	3.37%	439,800	退出十大	8	芯碁微装	688630	3.03%	45,767	新增十大	—
9	中芯国际	688981	3.36%	169,317	退出十大	9	新易盛	300502	2.95%	44,500	新增十大	—
10	金诚信	603979	3.25%	440,900	退出十大	10	宁德时代	300750	2.94%	60,500	-1.80	-39,100

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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