建信恒稳价值混合 ：2026第三季度报告（530016）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.37%

日涨幅

3.0030

净值

（11-02）
近1年：+10.89%同类平均：-6.55%沪深300：-13.44%最大回撤：-19.37%
-22%
-14%
-5%
3%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.75%
38/44不佳
近1月-8.56%
33/44一般
近3月-8.17%
23/44一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信恒稳价值混合 ：2026第三季度报告（530016）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,327万份
2026Q1
1,275万份
2026Q2
1,265万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
12,747,813.62
变化
-101,946.88
-1%
本期
12,645,866.74
3

投资目标

在严格控制下行风险的基础上，通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值，争取实现长期稳健回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

上一期报告
本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率为投资目标。
因此，本基金投资以获取正的投资收益为首要目标，在基金投资运作过程中，严格控制投资风险是实现投资目标的关键，基金管理人应在控制风险的前提下追求投资收益。
本期报告
本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率为投资目标。因此，本基金投资以获取正的投资收益为首要目标，在基金投资运作过程中，严格控制投资风险是实现投资目标的关键，基金管理人应在控制风险的前提下追求投资收益。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

同期三年期银行定期存款利率（税前）。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，主要投资于相似条件下到期收益率较高的优良债券品种及价值型股票，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金，属于中等风险和预期收益的证券投资基金产品。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

杨荔媛| 任职时间: 2025年11月14日| 证券从业年限: 10年

杨荔媛女士，硕士。2016年6月毕业于北京大学金融专业，同年7月加入建信基金，历任研究部行业研究员、基金经理助理兼研究员和基金经理兼研究员等职务。2023年11月13日起任建信汇益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2025年8月25日起任建信内生动力混合型证券投资基金的基金经理；2025年11月14日起任建信恒稳价值混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度A股市场整体呈震荡上行格局，但结构分化极为剧烈。宽基指数方面，上证指数二季度上涨3.16%，沪深300上涨7.55%；深证成指表现更强，涨19.82%；科创50与创业板指双双创出历史新高，上半年累计涨幅分别达64.25%和35.58%；上证50则录得负收益，跌1.38%。
行业层面分化更为极致。申万31个一级行业中，二季度仅6个板块录得上涨，其中电子板块大涨91%、通信板块上涨64%。AI算力产业链是贯穿全季的核心主线——全球科技巨头持续扩张AI资本开支，带动半导体、光模块、PCB等细分方向进入高景气周期。与之形成鲜明对比的是，下游消费、中游制造、金融地产等传统板块普遍承压。
从深层次原因看，一季度经济“开门红”后二季度增长动能边际放缓；外部方面，中东地缘冲突反复、美联储降息预期降温，因此资金更叫聚焦在景气度更为确定的人工智能板块。本季度产品依然以绝对收益策略为主，在市场相对超额收益较高的人工智能板块在上涨中做了一定幅度的兑现操作。其他左侧板块我们将结合基本面和估值做适当的配置，在控制回撤的同时也会后续的进攻寻找方向。
本期报告
2026年三季度A股市场整体呈震荡回落格局，结构表现与二季度出现剧烈切换。宽基指数方面，三季度主要指数普遍收跌：上证指数下跌6.16%，沪深300下跌12.49%；深证成指跌幅较深，跌20.47%；上半年领涨的成长板块回撤最为剧烈，创业板指与科创50分别下跌27.80%和30.70%，其中科创50在季中创出历史新高后大幅回落；上证50相对抗跌，跌5.56%。年初至今仅科创50仍维持正收益（+13.82%）。
行业层面分化同样极致。申万31个一级行业中，三季度仅12个板块录得上涨，煤炭、石油石化、农林牧渔领涨，分别上涨19.29%、15.32%和15.10%，银行、医药生物亦分别上涨14.56%和10.12%；而二季度领涨的电子、通信板块分别大跌32.65%和28.72%，建筑材料下跌26.10%。贯穿二季度的AI算力主线在三季度进入剧烈调整与业绩验证期，7月AI链集体调整，风格再平衡加速，资金转向资源、红利与防御方向。
从深层次原因看，三季度国内经济数据温和回落，7、8月制造业PMI连续处于荣枯线下方；外部方面，国际原油一度贴近110美元/桶，美联储9月再度加息25BP且利率路径全面上移，10年期美债收益率突破5%，全球流动性收紧显著压制成长股估值，驱动市场风格从极致成长向低估值、高确定性方向再平衡。
本季度产品依然以绝对收益策略为主，在市场相对超额收益较高的人工智能板块在上涨中做了一定幅度的兑现操作。左侧板块结合基本面和估值做适当的配置，在控制回撤的同时也会后续的进攻寻找方向。
本报告期本基金净值增长率-11.51%，波动率1.39%，业绩比较基准收益率0.69%，波动率0.01%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
41.05%
2026Q1
48.51%
2026Q2
46.94%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
银行存款和结算备付金合计48.99%银行存款和结算备付金合计49.97%+0.98
权益投资48.51%权益投资46.94%-1.57
股票48.51%股票46.94%-1.57
固定收益投资1.86%固定收益投资2.38%+0.52
债券1.86%债券2.38%+0.52
其他资产0.64%其他资产0.71%+0.07
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
38.94%
2026Q1
38.71%
2026Q2
32.92%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计51.56%合计47.46%-4.10
制造业38.71%制造业32.92%-5.79
科学研究和技术服务业4.40%科学研究和技术服务业7.07%+2.67
——交通运输、仓储和邮政业2.13%新增
采矿业1.84%采矿业1.97%+0.13
信息传输、软件和信息技术服务业6.60%信息传输、软件和信息技术服务业1.78%-4.82
——房地产业1.58%新增
金融业0.01%金融业0.01%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
22.52%
2026Q1
24.46%
2026Q2
22.50%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比22.5%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代3.87%—1长鑫2.98%新增十大
2中际旭创3.76%退出十大2新易盛2.72%新增十大
3赛意信息2.82%退出十大3鸿路钢构2.44%新增十大
4鹏辉2.42%退出十大4英科医疗2.36%新增十大
5德业股份2.40%退出十大5宁德时代2.14%-1.73
6澜起2.24%退出十大6招商南油2.13%新增十大
7中国石化1.84%退出十大7康龙化成2.12%新增十大
8大族激光1.81%退出十大8紫金矿业1.97%新增十大
9锐捷1.65%退出十大9皓元1.86%新增十大
10阳光电源1.65%退出十大10华海清科1.78%新增十大