建信纯债债券 :2026第三季度报告(530021)

基金PK

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收益表现

+0.02%

日涨幅

1.7104

净值

(11-02)
近1年:+2.57%同类平均:+2.61%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.17%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.07%
682/1577良好
近1月+0.20%
757/1580良好
近3月+0.67%
811/1566一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

建信纯债债券 :2026第三季度报告(530021)
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基金份额变动

基金总份额趋势
33.81亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
3,381,056,320.16
3

投资目标

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上,通过主动的组合管理为投资人创造稳定的当期回报,并力争实现基金资产的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、不同信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。
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业绩比较基准

中债综合全价(总值)指数
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
7

基金经理简介

彭紫云| 任职时间: 2019年7月17日| 证券从业年限: 13年

彭紫云先生,硕士。2013年7月加入建信基金,历任研究部助理研究员、固定收益投资债券研究员、基金经理助理和基金经理。2019年7月17日起任建信双债增强债券型证券投资基金的基金经理;2019年7月17日至2021年11月10日任建信双息红利债券型证券投资基金的基金经理;2019年7月17日起任建信纯债债券型证券投资基金的基金经理;2020年1月3日至2021年12月14日任建信瑞丰添利混合型证券投资基金的基金经理;2020年1月3日至2021年11月18日任建信灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2020年4月10日至2021年9月29日任建信收益增强债券型证券投资基金的基金经理;2020年4月10日至2021年3月9日任建信瑞福添利混合型证券投资基金的基金经理;2020年12月18日至2022年1月6日任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理;2020年12月18日至2021年11月28日任建信稳定丰利债券型证券投资基金的基金经理;2021年8月10日起任建信鑫悦90天滚动持有中短债债券型发起式证券投资基金的基金经理;2022年5月9日起任建信鑫恒120天滚动持有中短债债券型证券投资基金的基金经理;2022年7月27日起任建信鑫福60天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理;2022年12月29日起任建信鑫和30天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2023年3月27日至2024年3月29日任建信安心回报6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2023年8月23日起任建信鑫弘180天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2024年2月26日起任建信宁远90天持有期债券型证券投资基金的基金经理;2025年10月31日起任建信丰泽债券型证券投资基金的基金经理;2025年11月14日起任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。

黎颖芳| 任职时间: 2012年11月15日| 证券从业年限: 25年

黎颖芳女士,固定收益投资部高级基金经理,硕士。2000年10月加入大成基金管理公司,先后在金融工程部、规划发展部任职,2005年11月加入本公司,历任研究员、高级研究员、基金经理助理、基金经理、资深基金经理兼首席固定收益策略官。2009年2月19日至2011年5月11日任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理;2011年1月18日至2014年1月22日任建信保本混合型证券投资基金的基金经理;2012年11月15日起任建信纯债债券型证券投资基金的基金经理;2014年12月2日起任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理,该基金于2026年9月24日起更名为建信稳健惠享债券型证券投资基金,黎颖芳继续担任该基金的基金经理;2015年12月8日至2020年12月18日任建信稳定丰利债券型证券投资基金的基金经理;2016年6月1日至2019年1月29日任建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2016年11月8日至2022年9月14日任建信睿享纯债债券型证券投资基金的基金经理;2016年11月8日至2022年2月24日任建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2016年11月15日至2017年8月3日任建信恒丰纯债债券型证券投资基金的基金经理;2017年1月6日至2019年8月20日任建信稳定鑫利债券型证券投资基金的基金经理;2018年2月2日至2025年11月14日任建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2019年4月25日至2020年5月9日任建信安心回报6个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2019年4月26日至2021年1月25日任建信睿兴纯债债券型证券投资基金的基金经理;2019年8月6日至2020年12月18日任建信稳定增利债券型证券投资基金的基金经理;2021年6月8日至2025年1月17日任建信泓利一年持有期债券型证券投资基金的基金经理;2021年11月5日至2024年1月29日任建信汇益一年持有期混合型证券投资基金的基金经理;2026年3月11日起任建信丰享债券型证券投资基金的基金经理;2026年9月24日起任建信丰和债券型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,国内经济运行总体平稳、动能向新,但仍面临供强需弱、结构分化。从制造业采购经理指数(PMI)上看,PMI指数在26年7-9月分别录得49.2%,49.8%和50.1%,最终回到荣枯线以上。从需求端上看,固定资产投资增速继续下滑,1-8月累计同比下降7.2%,相比26年上半年回落1.5个百分点;消费同比增速回落,1-8月社会消费品零售总额同比增长1.1%,相比26年上半年回落0.2个百分点;外需仍是三驾马车中亮点,1-8月货物进出口总额美元计价同比增长22.4%,其中出口同比增速增长至19.3%,进口同比增速升至27.0%。从生产端上看,1-8月全国规模以上工业增加值同比增长5.3%,低于26年上半年增速0.1个百分点。 物价呈分化格局:CPI同比7月、8月分别为0.5%、0.8%,显示需求端温和修复;PPI受地缘因素推升能源价格的输入性通胀带动维持正增长,7月、8月同比分别为3.5%、3.8%,工业品价格中枢明显抬升,通缩风险有所缓解。 金融数据方面,实体融资需求仍偏弱:社融存量同比增速由6月末的7.4%小幅回落至8月末的7.2%,M2同比由8.0%回落至7.5%,人民币贷款余额同比增速降至4.9%(8月),信贷需求偏弱、“以债替贷”延续。资金面和货币政策层面,26年三季度资金环境维持宽松。央行对资金面整体仍偏呵护,资金利率低位震荡。三季度央行并未进行降准降息操作,提高了隔夜逆回购工具操作频率,旨在覆盖税期、政府债缴款、超长期特别国债发行及月末季末等场景,精细化熨平短期资金缺口。资金利率中枢来看,同业存单利率保持平稳,1年期AAA存单收益率由6月末的1.4625%微升至9月末的1.4688%, 7天质押回购利率(R007)整体波动区间在1.3%-1.5%,7月较高,8、9月较低。从人民币汇率上看,三季度人民币汇率总体偏升值,9月末人民币兑美元即期汇率收于6.7053,较26年二季度末升值1.18%。 债券市场方面,三季度整体走强,核心驱动是“基本面弱现实叠加货币宽松预期”,收益率曲线呈”短端小幅上行、中长端下行、超长端领降”的平坦化(牛平)格局,票息与资本利得均有正贡献,中证全债指数全季度上涨1.10%。其中10年国债收益率下行5BP到1.68%,10年国开债收益率下行2BP到1.76%。信用债收益率随利率债同向下行、长端弹性更大,信用利差普遍压缩。 本基金在3季度经济和融资活动偏弱、权益市场风险偏好明显下降的环境下加大了中长久期利率债的配置,并在信用利差大幅压缩、信用债持仓性价比下降时降低了3-5年信用债的比例,将之置换成流动性更好、弹性更高的利率债。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.78%
债券98.78%
资产支持证券1.00%
银行存款和结算备付金合计0.11%
其他资产0.11%