建信周盈安心理财债券 ：2026第三季度报告（530030）

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过主动的组合管理为投资者创造稳定的当期回报，并力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过积极主动的组合管理，充分运用各种短期投资工具，力争为持有人创造低风险基础上的投资收益。 本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过127天。

七天通知存款利率（税前）

本基金属于债券基金，长期风险收益水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。

宏观经济方面，三季度经济运行总体平稳，但受国际地缘变局、国内新旧动能转换等因素影响，部分经济指标出现了增速回落。从制造业采购经理指数（PMI）上看，PMI指数在26年7-9月分别录得49.2%，49.8%和50.1%，最终回到荣枯线以上。从需求端上看，固定资产投资增速继续下滑，1-8月累计同比下降7.2%，相比26年上半年回落1.5个百分点。从分项上看，制造业累计投资增速下降，基础设施投资累计增速跌幅扩大，房地产累计投资增速跌幅继续走扩。消费同比增速回落，1-8月社会消费品零售总额同比增长1.1%，相比26年上半年回落0.2个百分点；进出口方面，1-8月货物进出口总额美元计价同比增长22.4%，其中出口同比增速增长至19.3%，进口同比增速升至27.0%。从生产端上看，1-8月全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，低于26年上半年增速0.1个百分点。总体看，26年三季度经济动能有所放缓，“供强需弱”、“外强内弱”特征延续。 通胀方面，26年三季度通胀小幅回落。从消费者价格指数上看，1-8月份居民消费价格CPI降至0.9%，低于26年上半年0.1个百分点，分月看7、8月份全国居民消费价格同比分别增长0.5%和0.8%。从工业品价格指数上看，1-8月全国工业生产者出厂价格同比回升，收于2.0%，其中7、8月当月PPI同比分别为3.5%和3.8%，但内部分化明显，相较地缘导致的能源上涨，传统经济相关的中下游跟涨能力较弱。 资金面和货币政策层面，26年三季度资金环境维持宽松。央行整体延续适度宽松的货币政策，资金利率低位震荡。三季度央行并未进行降准降息操作，但提高了隔夜逆回购工具操作频率。资金利率中枢来看，7天质押回购利率（R007）整体波动区间在1.3%-1.5%，7月较高，8、9月较低。从人民币汇率上看，三季度人民币汇率总体偏升值，9月末人民币兑美元即期汇率收于6.7053，较26年二季度末升值1.18%。 债券市场方面，三季度长端收益率下行，短端收益率上行。整体看，三季度10年国债收益率下行5BP到1.68%，10年国开债收益率下行2BP到1.76%。1年期国债和1年期国开债全季度分别上行10BP和3BP至1.22%和1.38%，期限利差压缩。1年期AAA中短期票据收益率相比二季度末下行1BP至1.49%，1年期AAA同业存单收益率相比二季度末上行1BP至1.47%。 报告期内，本基金延续以短久期利率债和逆回购为主的配置思路。结合资金面变化及利率曲线走势，组合维持较低杠杆水平，并适度参与波段交易以增厚收益，实现了安全性与收益性的动态平衡。