汇丰晋信中小盘股票 ：2026第三季度报告（540007）

基金PK

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收益表现

+1.45%

日涨幅

2.5645

净值

（11-02）
近1年：-25.01%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.30%
-30%
-20%
-11%
-1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.21%
234/1120优秀
近1月-5.34%
284/1124良好
近3月-7.29%
352/1102良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

汇丰晋信中小盘股票 ：2026第三季度报告（540007）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.17亿份
2025Q2
4.43亿份
2025Q3
7.16亿份
2025Q4
6.34亿份
2026Q1
3.34亿份
2026Q2
2.79亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
334,454,041.55
变化
-55,602,527.29
-17%
本期
278,851,514.26
3

投资目标

本基金通过精选具有持续成长潜力的中小型优势企业，充分把握其在成长为行业龙头过程中所体现出的高成长性、可持续性以及市值高速扩张所带来的投资机会，以寻求资本的长期增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

（1）资产配置策略 根据本基金所奉行的"关注成长、较高仓位、精选研究"的投资理念和"研究创造价值"的股票精选策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。 （2）行业配置策略 行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外部研究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业配置比重的建议。 （3）股票投资策略 本基金主要采用"自下而上"的方式挑选具有持续潜力、目前股价尚未充分反映公司未来高成长性的中小型上市公司股票作为主要投资对象。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中证 700（中小盘）指数*90%+同业存款利率*10%。
本期报告
中证700（中小盘）指数*90%+同业存款利率*10%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金产品，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

郑小兵| 任职时间: 2023年07月08日| 证券从业年限: 8年

郑小兵先生，硕士研究生。曾任天风证券股份有限公司石油化工分析师、汇丰晋信基金管理有限公司研究员、高级研究员，现任汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金、汇丰晋信港股通双核策略混合型证券投资基金和汇丰晋信周期优选股票型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，沪深 300指数上涨 11.90%，创业板指数上涨 36.35%，电子、通信、建材等行业表现相对较好。
海外方面，美联储在二季度维持利率不变，美国 ISM制造业指数维持在 50以上，环比在改善。
国内方面，国内制造业 PMI维持在 50左右。政策对经济的提振作用开始显现。
风险收益比始终是我们优先考虑的问题，因此我们将在未来的工作中保持定力。我们无法预测市场的短期走势，只能等待市场在未来某一时刻对风险收益进行再平衡。
本报告期内，本基金维持了较高的仓位，在行业权重上以航空、光伏、有色等细分领域龙头为主。结构上则继续遵循本基金主要投资于中小盘个股的风格。
本期报告
2026年三季度，沪深300指数下跌12.49%，创业板指数下跌27.8%，银行、煤炭、农林牧渔等行业表现相对较好。
海外方面，美联储在三季度加息25个基点，这是2023年7月以来首次加息，流动性对全球权益市场的负面影响仍在。
国内方面，国内制造业PMI维持在50左右。政策对经济的提振作用开始显现。
风险收益比始终是我们优先考虑的问题，因此我们将在未来的工作中保持定力。我们无法预测市场的短期走势，只能等待市场在未来某一时刻对风险收益进行再平衡。
本基金基于中长期基本面和估值的比较进行适当的调整和配置，当前持仓主要分布在以航空为代表的交通运输和电力设备及新能源板块，以及少量钢铁板块，整体保持了周期行业内偏成长的配置风格。产品的运作主要从中长期维度分析所投公司的市场空间、业绩弹性和估值的张力，持股的周期相对较长，并在市场波动过程中基于基本面和估值的比较适当调整不同板块的配置比例。本报告期内，本基金维持了较高的仓位，在行业权重上以航空、光伏、有色等细分领域龙头为主。结构上则继续遵循本基金主要投资于中小盘个股的风格。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.68%
2025Q2
93.13%
2025Q3
90.88%
2025Q4
89.96%
2026Q1
92.43%
2026Q2
94.13%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.43%权益投资94.13%+1.70
股票92.43%股票94.13%+1.70
银行存款和结算备付金合计5.37%银行存款和结算备付金合计5.57%+0.20
其他资产2.20%其他资产0.30%-1.90
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
40.45%
2025Q2
29.75%
2025Q3
36.23%
2025Q4
39.57%
2026Q1
37.92%
2026Q2
39.61%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.64%合计94.49%-0.15
制造业37.92%制造业39.61%+1.69
交通运输、仓储和邮政业39.52%交通运输、仓储和邮政业38.88%-0.64
采矿业9.89%采矿业9.55%-0.34
水利、环境和公共设施管理业7.31%水利、环境和公共设施管理业6.39%-0.92
——信息传输、软件和信息技术服务业0.06%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
70.57%
2025Q2
79.72%
2025Q3
80.31%
2025Q4
82.19%
2026Q1
85.89%
2026Q2
88.90%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比88.9%，换手率 0%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1南方航空9.93%—1南方航空9.75%-0.18
2中国东航9.90%—2中国国航9.75%-0.12
3河钢资源9.89%—3中国东航9.70%-0.20
4中国国航9.87%—4吉祥航空9.68%-0.14
5吉祥航空9.82%—5河钢资源9.55%-0.34
6天顺风能8.41%—6天顺风能9.47%+1.06
7中电电机7.58%—7中电电机9.22%+1.64
8山高环能7.31%—8爱旭股份7.94%+1.55
9天合光能6.79%—9天合光能7.45%+0.66
10爱旭股份6.39%—10山高环能6.39%-0.92