1000ETF增强 ：2026第三季度报告（560590）

本基金在力求有效跟踪标的指数基础上，通过主动化投资管理，力争获取超越指数表现的投资收益。

1、股票投资策略 本基金以中证1000指数为标的指数，基金股票投资方面将主要采用指数增强量化投资策略，在力求有效跟踪标的指数基础上，力争获取超越指数表现的投资收益。 指数增强量化投资策略主要借鉴国内外成熟的组合投资策略，在对标的指数成份股及其他股票基本面的深入研究的基础上，运用多因子量化选股模型构建投资组合，同时优化组合交易并严格控制组合风险，力求实现超额收益。 （1）多因子量化选股模型 本基金将以多因子量化选股模型构建股票组合。多因子模型针对个股构建价值、质量、动量、成长、一致预期等因子，通过量化方法处理因子与个股超额回报之间的特征关系，挑选出具有基本面逻辑支撑和统计意义有效的因子组合，进而得出具有稳定超额回报的股票组合。本基金对因子的有效性进行持续的跟踪，分析其变化规律，基金经理根据市场状况结合因子变化趋势，对模型使用的因子结构进行动态调整。 （2）风险控制与调整 本基金在追求超额收益的同时，需要控制跟踪偏离过大的风险。基金将根据投资组合相对标的指数的暴露度等因素的分析，对组合跟踪效果进行预估，及时调整投资组合，力求将跟踪误差控制在目标范围内。 本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过6.5%。 （3）投资组合优化模型 本基金将综合考虑预期回报、风险及交易成本进行投资组合优化。选股范围以标的指数成份股为主，也包括非成份股中与成份股相关性强，流动性好，基本面信息充足的股票。 （4）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 2、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。 本基金可投资可转换债券及可交换债券，可转换债券及可交换债券兼具债权和股权双重属性，本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策，以增强本基金的收益。 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。同时，本基金将力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，从而达到稳定投资组合资产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 4、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 5、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金在履行适当程序后可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。

中证1000指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。同时本基金具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

三季度权益市场整体震荡调整、波动有所放大，行情结构性特征显著。前期涨幅较大的科技成长方向资金抱团逐步瓦解，获利盘兑现叠加海外流动性收紧预期升温、美债收益率维持高位，市场持续调整；期间虽有反弹修复，但受外部扰动持续、成交明显缩量影响再度走弱，两市成交额降至近一年多以来的地量水平，进入震荡磨底阶段。 市场结构上，中小盘整体表现相对占优，跌幅明显小于双创等成长板块。中证1000成份中成长、周期股权重较高，医药、周期方向逆势走强带来一定支撑，但价值风格相对占优，指数内部分化加大，整体行情弹性有所收敛。 宏观层面，海外紧缩预期对成长资产估值形成阶段性压制；国内经济稳步修复、流动性保持合理充裕，稳增长政策有望进一步发力，为市场提供基本面支撑，市场定价逐步从情绪驱动转向业绩与产业景气验证。 展望四季度，经过深度调整，市场整体风险已较大程度释放，估值泡沫得到消化，配置性价比回升；短期或延续震荡格局，但向下空间有限，叠加政策、业绩及海外预期缓和等潜在催化，市场随时有望迎来修复。 报告期内，本基金严格控制中证1000基准指数跟踪误差，依托量化模型动态选股，稳健获取超额收益。结合传统优化多周期、多维度因子配置，加大低相关性优质因子研发迭代力度，适配市场快速轮动的特征。同时紧密跟踪资金面、市场情绪变化对风格切换的影响，从策略优化、风险管控双向发力，持续提升组合收益风险比，在模型长期有效性与短期市场适应性之间寻求平衡，保持稳健均衡的运作风格。 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-13.43%，同期业绩比较基准增长率为-17.15%。