华泰柏瑞中证企业核心竞争力50ETF ：2026第二季度报告（561500）

紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整：当标的指数进行定期调整、指数样本空间或者编制规则变更时，本基金将根据标的指数的编制规则及调整公告，及时进行投资组合的优化调整，尽量降低跟踪误差，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

中证企业核心竞争力50 指数

本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。

回顾2026年二季度，A股市场整体延续震荡修复态势，在政策预期改善、资金风险偏好回升及业绩披露推进等因素共同作用下，主要指数震荡上行，但板块与风格分化仍较为明显。期间，稳增长、扩大内需、资本市场改革及提升上市公司质量等政策预期持续发酵，市场情绪逐步修复；随着一季报披露落地，投资者对盈利质量、现金流稳定性及长期竞争优势的关注度有所提升。结构上，成长板块阶段性表现较为活跃，带动市场风格有所切换，部分消费、金融及传统龙头资产出现震荡整理，但具备品牌优势、现金流优势、行业竞争壁垒和较强股东回报能力的核心公司整体表现相对稳健。中证企业核心竞争力50指数的成份股多为各行业中具备较强竞争优势和较高质量特征的龙头公司，二季度整体运行较为稳健。 展望三季度，国内经济修复仍将是市场运行的重要基础，扩大内需、稳定消费、支持民营经济和提升上市公司质量等政策有望继续发力。随着中报密集披露，市场关注点或将进一步回到盈利质量、现金流稳定性、分红能力及估值匹配度等基本面因素。短期看，市场风格可能继续在成长与价值之间轮动，优质龙头资产或仍面临阶段性波动；但中长期看，具备长期竞争优势、稳健经营能力和较强股东回报能力的龙头公司仍值得持续跟踪。