华泰柏瑞中证500增强策略ETF :2026第二季度报告(561550)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+2.23%

日涨幅

1.1442

净值

(11-02)
近1年:-9.04%同类平均:-13.44%沪深300:-13.44%最大回撤:-30.78%
-29%
-19%
-9%
2%
12%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.51%
3308/5616一般
近1月-14.09%
4239/5585不佳
近3月-14.90%
3545/5364一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

华泰柏瑞中证500增强策略ETF :2026第二季度报告(561550)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.36亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
1,036,489,551.00
3

投资目标

利用定量投资模型,在有效控制风险的前提下,力争实现超越标的指数的投资回报,追求基金资产的长期增值。
4

投资策略

1、股票的投资策略 本基金主要通过定量投资模型,选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合,在有效控制相对业绩基准指数跟踪误差的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金运用的量化投资模型主要包括: (1)多因子alpha模型——股票超额回报预测 多因子alpha模型以中国股票市场较长期的回测研究为基础,结合前瞻性市场判断,用精研的多个因子捕捉市场有效性暂时缺失之处,以多因子在不同个股上的不同体现估测个股的超值回报。概括来讲,本基金alpha模型的因子可归为如下几类:价值(value)、质量(quality)、动量(momentum)、成长(growth)、市场预期等等。公司的量化投研团队会持续研究市场的状态以及市场变化,并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。 多因子alpha模型利用长期积累并最新扩展的数据库,科学地考虑了大量的各类信息,包括来自市场各类投资者、公司各类报表、分析师预测等等多方的信息。基金经理根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断,适合调整各因子类别的具体组成及权重。 (2)风险估测模型——有效控制预期风险 本基金将利用风险预测模型和适当的控制措施,有效控制投资组合的预期投资风险,并力求将投资组合的实现风险控制在目标范围内。 (3)交易成本模型——控制交易成本以保护投资业绩 本基金的交易成本模型既考虑固定成本,也考虑交易的市场冲击效应,以减少交易对业绩造成的负面影响。在控制交易成本的基础上,进行投资收益的优化。 (4)投资组合的优化和调整 本基金将综合考虑预期回报,风险及交易成本进行投资组合优化。其选股范围将包括流动性和基本面信息较好的股票。投资组合构建完成后,本基金将充分考虑各种市场信息的变化情况,对投资组合进行相应调整,并根据市场的实际情况适当控制和调整组合的换手率。 本基金对标的指数的跟踪目标是力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年化跟踪误差不超过6.5%。 本基金以T-1日优化投资组合为基础,考虑T日将会发生的成份股公司变动等情况,设计T日申购、赎回清单并公告。 2、存托凭证投资策略;3、债券投资策略;4、股指期货投资策略;5、资产支持证券的投资策略;6、融资及转融通证券出借业务的投资策略。
5

业绩比较基准

中证500指数收益率
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期风险与收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金;本基金同时是指数型基金,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
7

基金经理简介

柳军| 任职时间: 2021年12月2日| 证券从业年限: 24年

副总经理,硕士,2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务,2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员,2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、指数投资部总监、总经理助理兼指数投资部总监,现任公司副总经理,兼任华泰盈科资产管理有限公司证券交易负责人员(RO)、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO)。2009年6月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2011年1月至2020年2月任华泰柏瑞上证中小盘ETF基金、华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金基金经理。2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2021年7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年7月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

笪篁| 任职时间: 2025年4月28日| 证券从业年限: 11年

美国明尼苏达大学双城分校金融数学硕士,曾任中国金融期货交易所债券事业部助理经理。2016年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任量化与海外投资部助理研究员、研究员、高级研究员。现任量化与海外投资部总监助理兼基金经理。2020年5月起任华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2020年11月起任华泰柏瑞量化创盈混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月起任华泰柏瑞量化智慧灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月至2026年1月任华泰柏瑞量化对冲稳健收益定期开放混合型发起式证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证1000指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年4月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2026年2月起任华泰柏瑞中证A500指数增强型证券投资基金的基金经理。

8

基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,A股先升后落,上证指数跨越4200点关口,主要指数均创出多年新高。季初,美伊战事边际缓和,对全球能源体系威胁边际下降,市场风险偏好逐渐好转,结束三月初以来跌势。进入财报季,市场对业绩较好的上市公司正反馈明显上升,市场进入普涨行情。五月中旬之后,市场进入结构性分化行情。海外人工智能相关资本开支增加,半导体硬件产业链提价预期上升,相关板块连创新高,结构化行情持续到季末。整体看,以涨价逻辑为主线的AI相关硬件,以及产业链上游的新材料和有色等表现较为活跃,而金融和消费相关行业表现相对稳健。 本报告期,代表大市值公司的沪深300上涨11.9%;代表中小市值公司的中证500、中证1000同期涨幅分别为18.56%、15.62%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数下跌10.74%。横向比较来看,股价弹性较大的中小市值公司,在本季度跑赢资源品占比较高的高股息类上市公司和大市值类上市公司。 本报告期内,我们坚持多因子模型的量化选股策略,结合对市场的研判,采取比较稳健的投资策略。 展望未来几个季度,A股市场面临的国内外环境相对友好。2026年以来,尽管美伊冲突威胁全球能源供应链,得益于能源安全体系构建,以及新能源转型的成果,国内经济韧性再一次得到验证。我们预计今后一段时间,能源安全将位于更加突出的位置,新能源转型升级也将更加深入推进。同时我们预期财政发力,消费补贴等扩内需政策将延续,并加强对人工智能等产业方向的引导。海外,美国的对外政策给全球经济发展带来不确定性,但中长期我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力。2026年是“十五五”规划开局之年,从能源到AI基础设施等领域的投资预计将靠前发力,也将进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值仍有吸引力的情况下,股票市场后续有望进入更加理性的上升区间。 量化策略方面,在经历年初以来风险偏好的波动,以及大资金深度参与稳定市场预期之后,未来股票市场的不确定性在下降。随着半年度财报季临近,我们预计投资人将更加关注上市公司业绩展望的边际变化。从因子表现来看,华泰柏瑞量化团队的成长和量价类因子近期表现较好,我们认为其趋势仍将延续。价值和质量类因子表现相对稳健,预计后续将有更好的表现。同时,我们认为在后市当中,大小市值、各行业股票均有机会,量化投资全市场选股的优势将得以更好体现。 如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,对于专注于捕捉边际变化逻辑的量化投资,超额收益或将得到进一步提高,是很不错的配置风格均衡的多因子量化基金的机会。 截至本报告期末本基金份额净值为1.6108元,本报告期基金份额净值增长率为24.33%,业绩比较基准收益率为18.56%。 展望未来几个季度,A股市场面临的国内外环境相对友好。2026年以来,尽管美伊冲突威胁全球能源供应链,得益于能源安全体系构建,以及新能源转型的成果,国内经济韧性再一次得到验证。我们预计今后一段时间,能源安全将位于更加突出的位置,新能源转型升级也将更加深入推进。同时我们预期财政发力,消费补贴等扩内需政策将延续,并加强对人工智能等产业方向的引导。海外,美国的对外政策给全球经济发展带来不确定性,但中长期我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力。2026年是“十五五”规划开局之年,从能源到AI基础设施等领域的投资预计将靠前发力,也将进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值仍有吸引力的情况下,股票市场后续有望进入更加理性的上升区间。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
97.64%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资97.64%
股票97.64%
银行存款和结算备付金合计2.02%
其他资产0.34%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
71.78%
2026Q2
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
20.68%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比20.68%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1长川2.87%——
2北京君正2.81%——
3大族激光2.45%——
4广合2.22%——
5香农芯创2.20%——
6扬杰1.80%——
7华锐精密1.53%——
8华丰1.53%——
9长江证券1.42%——
10协创数据1.29%——
1摩尔线程0.23%——
2沐曦股份0.18%——
3电科蓝天0.08%——
4华润0.04%——
5大普微0.03%——