东吴安享量化混合：2026第三季度报告（580007）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.08%

日涨幅

0.3992

净值

（11-02）

近1年：-43.09%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-57.10%

-65%

-45%

-26%

-7%

13%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.67%	-4.87%	-2.11%	1819/2296不佳
近1月	-16.64%	-11.78%	-7.82%	1727/2295不佳
近3月	-27.10%	-10.01%	-12.45%	2135/2282不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东吴安享量化混合：2026第三季度报告（580007）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.05亿份

2026Q1

2.29亿份

2026Q2

1.96亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

228,900,947.44

变化

-33,083,508.88

-14%

本期

195,817,438.56

投资目标

本基金在充分控制风险的前提下，采用定量、定性相结合的策略进行资产配置，追求持续的资产增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金主要采用“自上而下”的投资思路进行大类资产及行业配置，并使用量化模型控制组合回撤，优化基金的风险收益结构。本基金一方面参考量化择时指标进行股票组合的开平仓和止损等投资交易，另一方面通过行业模型和多因子选股模型进行分散化投资，以期为投资者带来稳健收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×55%+中国债券综合全价指数收益率×45%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只进行主动投资的混合型基金，其预期风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，在证券投资基金中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品。本基金力争通过资产配置、精选个股等投资策略的实施和积极的风险管理而追求较高收益。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

谭菁| 任职时间: 2024年06月21日| 证券从业年限: 10年

谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。 2021年10月加入东吴基金管理有限公司担任高级行业研究员，现任基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日至今担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。

本期报告

谭菁| 任职时间: 2024年6月21日| 证券从业年限: 11年

谭菁女士，中国国籍，北京大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职中能华辰集团有限公司项目经理、西南证券股份有限公司分析师、北京睿谷嘉业有限公司分析师。 2021年10月加入东吴基金管理有限公司担任高级行业研究员，现任权益投资总部权益研究部联席总经理、基金经理。2024年6月21日至今担任东吴安享量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月21日至今担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2026年6月17日至今担任东吴双三角股票型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，人工智能仍然以不可抵挡的势头迅猛发展，算力竞赛如火如荼，毫无减缓的趋势，大规模的数据中心导致了美国市场持续的”缺电”叙事。信息、能源共同构建了人工智能的基本要素。

我们认为，算力即电力。全球能源虽然多样，但是安全性不够，且数据中心耗电量巨大，任何一种能源都无法完全满足。我们认为，合理的方式就是应该多种能源共存，共同为各个国家和数据中心提供多种保障，包括传统的燃机和电网，也包括新型能源，比如光储系统，比如燃料电池。

锂电池经过3年供给出清，2025年Q3正式进入供需拐点。该板块2024年盈利或已触底，部分尾部产能开始出清，2025年盈利迎来实质性的供需拐点。锂电下游需求高增长或可维持：首先全球储能有望超预期，其次新能源车出海符合自身产业逻辑，也可能是全球能源安全背景下的较优选。基于此，报告期内，本基金仍然主要配置锂电和电力相关标的。

截至本报告期末东吴安享量化混合A的基金份额净值为0.7860元，本报告期基金份额净值增长率为4.98%，同期业绩比较基准收益率为6.82%；截至本报告期末东吴安享量化混合C的基金份额净值为0.7743元，本报告期基金份额净值增长率为4.89%，同期业绩比较基准收益率为6.82%。

本期报告

整个三季度，指数跌幅比较超过我们的预期。创业板指和科创板指基本在7月初阶段性见顶，在市场普遍认为AI才能引领全球经济的时候，整个科技板块和指数一起快速下跌，其下跌的幅度和速度超出我们的预期。

原因可能是多方面的。从这两年的各类资产来看，很多皆出现过共识-抱团-泡沫-去杠杆的过程，此形态在今年尤其显著。这使得我们必须加强对各类资产的敏感度，能够在共识的时候参与，还需保持冷静在适当的时候撤退。

今年的投资环境，尤其考验心智。整个锂电行业，从基本面的角度一直超预期：如需求比年初预期的要好，碳酸锂去库的速度超预期，产业链的业绩如期释放。但当前市场对于锂电行业的预期比较悲观，很多在担心明年或者后年的需求。和现在的科技板块类似，市场不断地在质疑未来科技的资本开支，质疑ROI，质疑成本，质疑融资。

展望四季度，宏观环境可能更加复杂，各大类资产可能仍然保持高波。再次梳理板块，当前无论是锂电板块、还是部分科技板块，都已经处于相对较合理的估值分位。我们仍然比较关注锂电等板块估值修复的机会。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.59%

2026Q1

84.41%

2026Q2

55.39%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.88	100.00%	合计	0.94	100.00%	—
权益投资	1.58	84.41%	权益投资	0.52	55.39%	-29.02
股票	1.58	84.41%	股票	0.52	55.39%	-29.02
银行存款和结算备付金合计	0.22	11.50%	银行存款和结算备付金合计	0.41	43.94%	+32.44
其他资产	0.07	3.98%	其他资产	0.00	0.46%	-3.52
固定收益投资	0.00	0.11%	固定收益投资	0.00	0.22%	+0.11
债券	0.00	0.11%	债券	0.00	0.22%	+0.11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

84.10%

2026Q1

89.26%

2026Q2

56.08%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	1.58	89.26%	制造业	0.52	56.08%	-33.18
合计	1.58	89.26%	合计	0.52	56.08%	-33.18

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

60.09%

2026Q1

74.55%

2026Q2

55.62%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比55.62%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	兆易创新	603986	9.36%	20,400	退出十大	1	中际旭创	300308	7.34%	8,400	新增十大	—
2	天华新能	300390	9.05%	171,800	退出十大	2	宁德时代	300750	7.33%	23,300	新增十大	—
3	麦格米特	002851	8.73%	92,700	—	3	新易盛	300502	7.07%	16,800	新增十大	—
4	阳光电源	300274	8.49%	94,800	退出十大	4	麦格米特	002851	6.76%	54,000	-1.97	-38,700
5	天齐锂业	002466	8.02%	232,200	退出十大	5	普冉股份	688766	6.75%	17,497	新增十大	—
6	亿纬锂能	300014	7.35%	200,600	—	6	湖南裕能	301358	6.69%	122,100	+1.47	—
7	盛新锂能	002240	6.54%	258,900	退出十大	7	亿纬锂能	300014	4.17%	77,400	-3.18	-123,200
8	恩捷股份	002812	6.47%	171,700	—	8	恩捷股份	002812	3.37%	68,500	-3.10	-103,200
9	尚太	001301	5.32%	101,000	—	9	尚太	001301	3.12%	60,900	-2.20	-40,100
10	湖南裕能	301358	5.22%	122,100	—	10	鼎胜新材	603876	3.02%	161,800	新增十大	—

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东吴安享量化混合 ：2026第三季度报告（580007）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

东吴安享量化混合：2026第三季度报告（580007）