信澳精华配置混合 ：2026第三季度报告（610002）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.30%

日涨幅

0.6230

净值

（11-02）
近1年：-30.70%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.56%
-26%
-17%
-9%
0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.00%
374/2296优秀
近1月-8.25%
1089/2295良好
近3月-15.58%
1641/2282一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

信澳精华配置混合 ：2026第三季度报告（610002）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.59亿份
2026Q1
1.44亿份
2026Q2
1.39亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
144,384,229.46
变化
-4,937,873.89
-3%
本期
139,446,355.57
3

投资目标

本基金主要通过投资于优质的，具有长期持续增长能力的公司，并根据股票类和固定收益类资产之间的相对吸引力来调整资产的基本配置，规避系统性风险，从而实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1）自下而上精选并长期投资于具有长期投资价值和有持续成长能力的个股。2）运用战略资产配置和策略灵活配置模型衡量资产的投资吸引力，有纪律地进行资产的动态配置，在有效控制系统风险前提下实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于风险收益水平中等的混合型基金，长期预期风险收益高于货币市场基金和债券基金，低于股票基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

张剑滔| 任职时间: 2022年04月14日| 证券从业年限: 11年

武汉大学金融学硕士。2017年加入信达澳亚基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理，从事投资研究工作。现任信澳精华配置混合基金基金经理（2022年4月14日至今）。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度A股市场回顾，上证指数涨幅为5.20%；创业板指数涨幅为36.35% ；内地消费指数涨幅为-15.23%。行业方面，电子、通信等科技板块表现强势；社服、零售、食品饮料等大消费行业表现较差。总体呈现极致K型分化、科技大幅领跑，消费被极致抽血的特征。
本报告期内，本基金降低了消费仓位，增持了半导体设备板块，持仓以中高端白酒、锂电池、半导体设备等板块为主。
展望2026下半年：1）国内AI产业革命持续推进，经济新驱动力逐步形成；房地产金融属性再次被肯定，一线城市地产企稳迹象初现，新旧动能转换持续推进；总体上宏观经济企稳回升态势明确。2）在国家反内卷政策不断加持下，今年下半年PPI、CPI等指标有望继续上行。下半年消费类资产有望迎来估值和基本面的双重修复。本基金未来仍将聚焦在大消费、先进制造等板块挖掘投资机会。
细分方向上看好；1）商业模式优秀，竞争格局清晰，并且股息率普遍达到5%以上的中高端白酒板块。2）成长空间还很大的动力锂电池龙头。3）人工智能革命驱动下的国产半导体板块。
本期报告
2026年三季度A股市场回顾，上证指数涨幅为-6.16%；创业板指数涨幅为-27.80%；内地消费指数涨幅为2.09%。行业方面，三季度市场风格与二季度形成鲜明反转：前期领涨的电子、通信等科技板块出现深度回调，科创50单季下跌30.70%，创下历史单季最大跌幅；资金持续高低位切换，医药、银行、地产、能源等前期滞涨的传统价值板块成为相对抗跌主线，总体呈现"科技退潮、价值回归、消费企稳"的高低切换特征，与二季度"科技大幅领跑、消费被极致抽血"的极致K型分化形成镜像。
本报告期内，本基金延续以中高端白酒、锂电池、半导体设备等板块为主的持仓结构。趁着算力三季度的大幅回撤，增持了一些估值相对便宜的硬件；整体持仓仍聚焦大消费与先进制造两大方向。
展望2026年四季度：1）国内AI产业革命持续推进，经济新驱动力逐步形成；稳经济增量政策持续落地下，一线城市地产企稳迹象初现，新旧动能转换持续推进，总体上宏观经济企稳回升态势明确。2）在国家反内卷政策不断加持下，PPI、CPI等指标有望继续上行，叠加过去五年整个消费板块估值的充分回调以及白酒渠道库存的加速去化，整个消费类资产有望迎来估值和基本面的双重修复。3）经过三季度的深度调整，科技成长板块估值大幅消化，AI产业趋势并未改变，四季度市场有望在估值修复与业绩兑现的双重驱动下迎来结构性机会。本基金未来仍将聚焦在大消费、先进制造等板块挖掘投资机会。
细分方向上看好：1）商业模式优秀、竞争格局清晰，并且股息率普遍达到5%以上的中高端白酒板块。2）成长空间还很大的锂电池龙头。3）人工智能革命驱动下、经过回调后估值趋于合理的国产半导体设备及光模块板块。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
78.91%
2026Q1
78.53%
2026Q2
78.13%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资78.53%权益投资78.13%-0.40
股票78.53%股票78.13%-0.40
银行存款和结算备付金合计20.55%银行存款和结算备付金合计21.77%+1.22
其他资产0.92%其他资产0.10%-0.82
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
79.21%
2026Q1
76.94%
2026Q2
76.81%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计79.13%合计78.46%-0.67
制造业76.94%制造业76.81%-0.13
信息传输、软件和信息技术服务业0.67%信息传输、软件和信息技术服务业1.48%+0.81
采矿业0.13%采矿业0.17%+0.04
金融业0.00%金融业0.00%—
房地产业1.38%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
60.90%
2026Q1
54.19%
2026Q2
56.10%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比56.1%，换手率 30%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1宁德时代9.30%—1贵州茅台9.72%+0.50
2泸州老窖9.25%—2泸州老窖9.72%+0.47
3贵州茅台9.22%—3宁德时代5.83%-3.47
4京仪装备5.22%—4北方华创4.91%新增十大
5长川3.93%退出十大5古井贡酒4.80%+0.99
6今世缘3.89%—6中际旭创4.73%新增十大
7古井贡酒3.81%—7迎驾贡酒4.48%+0.96
8迎驾贡酒3.52%—8新易盛4.18%新增十大
9山西汾酒3.10%退出十大9京仪装备3.98%-1.24
10亿纬锂能2.95%退出十大10今世缘3.75%-0.14