华商大盘量化精选混合 :2026第三季度报告(630015)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+1.21%

日涨幅

1.6770

净值

(11-02)
近1年:-26.93%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-33.00%
-34%
-23%
-12%
-1%
10%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.95%
1064/1597一般
近1月-15.17%
1157/1596一般
近3月-16.19%
1184/1583一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

华商大盘量化精选混合 :2026第三季度报告(630015)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7,253万份
2026Q1
6,689万份
2026Q2
6,486万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
66,886,673.55
变化
-2,026,820.53
-3%
本期
64,859,853.02
3

投资目标

本基金主要以数量化投资技术为基础,并与基本面研究紧密结合,充分发挥各自在投资决策过程中的优势,努力把握市场长中短各期投资机会,在严格控制风险的前提下,实现基金资产的持续稳健增长。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和“自下而上”的股票投资策略相结合的原则,并辅以定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场风险,以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时对冲策略;结合量化股票分析系统来选择股票,并辅以基本面研究分析个股做二次确认;对于模型所选出的并得到基本面研究支持的股票,再对其进行技术形态和统计指标分析来做个股择时;最后对满足条件的股票进行投资。 具体投资策略详见基金合同。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
本期报告
沪深300指数收益率*95%+上证国债指数收益率*5%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

艾定飞| 任职时间: 2022年1月10日| 证券从业年限: 12.1年

男,中国籍,应用物理博士,具有基金从业资格。2014年7月至2017年6月,就职于高盛集团金融部,任副总裁;2017年7月加入华商基金管理有限公司,曾任量化研究员;2017年9月13日至2019年10月23日担任华商量化进取灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理;2018年11月26日至2019年12月18日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2019年9月17日起至今担任华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金的基金经理;2019年10月30日起至今担任华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金的基金经理;2022年1月10日起至今担任华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2022年8月18日起至今担任华商300智选混合型证券投资基金的基金经理;2023年11月27日至2026年3月6日担任华商科创板量化选股混合型证券投资基金的基金经理;2025年5月28日起至今担任华商上证科创板综合指数增强型证券投资基金的基金经理;2025年8月19日起至今担任华商沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理;2025年9月23日起至今担任华商上证科创板100指数增强型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内市场整体经历了一段单边上涨行情,上证指数上涨5.2%,中证500指数上涨18.56%,创业板指上涨36.35%。2026年4月初在美伊冲突暂停的背景下,市场流动性持续充裕和风险偏好提升,从而推升A股市场单边上涨。而后在6月初美伊冲突宣布停止导致市场对通胀预期下降和风险大幅提升。最终市场在6月份经历单边上涨。整个二季度受益于高流动性和高景气度,AI相关板块方向表现突出。我们组合一直以成长,高频量价和动量做为最重要的因子指标,通过量化模型筛选标的。我们2026年二季度主要配置在电子,通信和电力设备行业。华商大盘量化第二季度收益为7.46%。
本期报告
报告期内市场整体经历了一段单边下跌行情,上证指数下跌6.16%,中证500指数下跌17.67%,创业板指下跌27.8%。2026年7月初在全球AI产业链大幅调整的背景下市场流动性持续收紧和风险偏好下降,从而导致A股市场单边下跌。而后在8月初美伊冲突持续升温导致市场对通胀预期持续上升和风险偏好大幅下降。最终市场在9月份美联储加息之后经历了单边下跌。整个三季度受制于AI相关板块大幅调整和油价维持高位的情况下,市场仅有偏防御属性的红利方向表现突出。我们组合一直以成长,高频量价和反转做为最重要的因子指标,通过量化模型筛选标的。我们2026年三季度主要配置在电子、通信和医药行业。华商大盘量化第三季度收益为-18.31%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
92.52%
2026Q1
92.75%
2026Q2
92.65%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资92.75%权益投资92.65%-0.10
股票92.75%股票92.65%-0.10
银行存款和结算备付金合计7.16%银行存款和结算备付金合计7.31%+0.15
其他资产0.09%其他资产0.04%-0.05
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
45.93%
2026Q1
55.84%
2026Q2
58.95%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计93.13%合计92.92%-0.21
制造业55.84%制造业58.95%+3.11
金融业17.34%金融业20.99%+3.65
交通运输、仓储和邮政业7.19%交通运输、仓储和邮政业3.76%-3.43
科学研究和技术服务业1.84%科学研究和技术服务业2.35%+0.51
信息传输、软件和信息技术服务业1.55%信息传输、软件和信息技术服务业2.26%+0.71
——建筑业1.95%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业3.42%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.73%-1.69
批发和零售业1.22%批发和零售业0.90%-0.32
采矿业1.46%采矿业0.02%-1.44
房地产业3.26%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
16.06%
2026Q1
23.83%
2026Q2
21.62%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比21.62%,换手率 70%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1生益3.45%退出十大1长鑫2.59%新增十大
2三环2.80%—2三环2.49%-0.31
3北方华创2.46%—3药明康德2.35%新增十大
4中国巨石2.36%退出十大4北方华创2.16%-0.30
5中际旭创2.35%退出十大5深南电路2.15%+0.06
6沪电股份2.14%退出十大6圣邦股份2.11%新增十大
7鹏鼎2.12%退出十大7拓荆2.01%新增十大
8深南电路2.09%—8招商轮船2.01%新增十大
9天孚2.07%退出十大9四川路桥1.95%新增十大
10东山精密1.99%退出十大10广发证券1.80%新增十大