西部利得合享债券 ：2026第三季度报告（675041）

基金PK

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收益表现

+0.03%

日涨幅

1.0534

净值

（11-02）
近1年：+0.35%同类平均：+1.19%沪深300：-13.44%最大回撤：-1.94%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.34%
322/498一般
近1月-0.21%
335/498一般
近3月-1.37%
440/497不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

西部利得合享债券 ：2026第三季度报告（675041）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.56亿份
2026Q2
3.52亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
355,815,668.85
变化
-3,342,147.23
-1%
本期
352,473,521.62
3

投资目标

在控制风险和保持资产流动性的前提下，对固定收益类资产进行投资，优化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时积极的主动管理。（详见《基金合同》）
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
中债综合指数收益率。
本期报告
中债-综合全价（总值）指数收益率*90%+中证可转换债券指数收益率*10%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金属债券型证券投资基金。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金和股票型基金，高于货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘心峰| 任职时间: 2017年2月17日| 证券从业年限: 14年

英国曼彻斯特大学数量金融专业硕士。曾任中德安联人寿保险有限公司交易员、华泰柏瑞基金管理有限公司交易员。2016年11月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

计旭| 任职时间: 2026年3月20日| 证券从业年限: 10年

外交学院世界经济专业硕士。曾任中债资信评估有限责任公司信用分析师、华宝基金管理有限公司信用风险分析师，2019年8月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，面对外部环境复杂多变和国内结构调整压力，我国经济运行总体平稳，延续向新向优的发展态势。投资方面，固定资产投资有所回落，但结构改善较为明显。基础设施投资保持小幅增长，新型基础设施建设持续推进；高技术产业投资增势良好，创新驱动效果持续显现。
消费方面，商品零售增速有所回落，但服务消费延续较快增长，新型消费潜力稳步释放，消费升级态势延续。进出口方面，货物贸易保持较快增长，韧性较强，出口结构持续优化，机电产品、高技术产品出口占比提升，外贸市场多元化布局不断深化。本季度货币政策延续适度宽松取向，央行灵活运用多种结构性工具，并于6月末新增隔夜逆回购操作品种，精准匹配银行体系短期流动性需求。财政政策更加积极有为，超长期特别国债按计划靠前发行。债券市场在内需偏弱、流动性充裕支撑下，整体震荡走强。可转债方面，前半季度可转债跟随权益市场反弹，进入五月中旬以后，随着转债估值临近一季度高点，且股市结构分化加大，转债转为震荡下行走势，波动有所放大。
本基金在报告期内采用稳健的投资策略，积极使用杠杆策略，灵活调整久期策略，把握转债波段操作机会，在保持流动性安全的基础上，努力为投资者获得稳定的收益。衷心感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
本期报告
2026年三季度，面对国际地缘政治冲突延宕、全球能源市场反复波动的外部环境，以及国内极端天气多发和新旧动能转换带来的阶段性压力，我国经济克服困难、保持平稳运行，延续向新向优的发展态势。投资方面，固定资产投资继续回落，但投向结构改善更为突出。现代化基础设施体系加快建设，高技术产业投资增速连续加快，知识产权产品投资和设备购置投资保持较快增长，创新驱动成效持续显现。消费方面，消费市场规模持续扩大，服务消费增速持续快于商品零售增速。文旅休闲、数字信息等体验式消费活力释放，绿色智能商品和新零售业态表现亮眼。进出口方面，货物贸易保持快速增长，高技术产品出口占比进一步提升，绿色低碳产品出口快速增长，对主要新兴市场和共建“一带一路”国家的贸易增势良好，外贸市场多元化布局不断深化。本季度货币政策延续适度宽松取向，央行综合运用并适时调整货币政策工具，加大逆周期调节力度，提高隔夜逆回购操作频度、加大操作力度，增强短端利率调控的精准性和有效性。财政政策更加积极有为，超长期特别国债按计划密集发行。本季度债券市场震荡走强，主要受基本面承压、资金面平稳充裕及“资产荒”下配置盘与交易盘共振拉久期推动，长端利率下行、曲线平坦化。可转债方面，7月转债整体表现较好，但8-9月跟随权益市场波动，转债估值压力逐步显现，转为震荡下行走势。
本基金在报告期内采用稳健的投资策略，积极使用杠杆策略，灵活调整久期策略，把握转债波段操作机会，在保持流动性安全的基础上，努力为投资者获得稳定的收益。衷心感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.87%固定收益投资98.92%-0.95
债券99.87%债券98.92%-0.95
银行存款和结算备付金合计0.12%银行存款和结算备付金合计1.07%+0.95
其他资产0.01%其他资产0.01%—