西部利得行业主题优选混合：2026第三季度报告（673040）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.38%

日涨幅

0.9729

净值

（11-02）

近1年：-28.34%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.53%

-46%

-32%

-18%

-3%

11%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-10.06%	-4.87%	-2.11%	1710/1782不佳
近1月	-16.70%	-11.78%	-7.82%	1360/1781不佳
近3月	-19.91%	-10.01%	-12.45%	1466/1768不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

西部利得行业主题优选混合：2026第三季度报告（673040）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,074万份

2026Q1

960万份

2026Q2

1,040万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

9,600,292.11

变化

+799,154.30

+8%

本期

10,399,446.41

投资目标

本基金通过构建有效的投资组合，在严格控制风险的前提下，力求获得长期稳定的收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

大类资产配置策略、股票投资策略（包括行业间优势配置策略、个股筛选策略）、债券投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略。（详见《基金合同》）

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

何奇| 任职时间: 2025年11月22日| 证券从业年限: 14年

武汉大学财政学专业硕士。曾任长江证券股份有限公司研究部分析师、高级分析师，光大保德信基金管理有限公司投资部研究员、高级研究员、基金经理助理，基金经理。2020年6月加入本公司，具有基金从业资格，中国国籍。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度中东爆发美伊冲突，显著打压市场对美联储降息及全球需求的乐观预期，年初顺周期板块上行逻辑随之走弱，市场主线转向科技成长，基金持仓中的资源、农业等顺周期品种回调幅度较大。基于下半年霍尔木兹海峡逐步放开的预期，我们判断顺周期板块或仍存结构性机会，二季度据此对组合进行了结构调整，增配农业、交运等赛道。

本期报告

2026年上半年市场风格偏向大盘成长，而三季度以来逐步转向均衡化。三季度科技板块出现明显回调，我们择机加大了对科技方向的配置比重；同时有色板块迎来修复反弹，我们在反弹过程中适度增配了有色方向；此外，三季度油价在地缘因素驱动下超预期维持高位，航空板块成本端压力显著加大，我们相应降低了对航空方向的配置力度。我们将持续基于产业基本面与估值匹配动态优化组合结构，力争把握结构性机会。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

89.38%

2026Q1

87.74%

2026Q2

86.23%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.10	100.00%	合计	0.11	100.00%	—
权益投资	0.09	87.74%	权益投资	0.10	86.23%	-1.51
股票	0.09	87.74%	股票	0.10	86.23%	-1.51
固定收益投资	0.00	1.97%	固定收益投资	0.01	6.15%	+4.18
债券	0.00	1.97%	债券	0.01	6.15%	+4.18
其他资产	0.00	2.54%	其他资产	0.01	5.31%	+2.77
银行存款和结算备付金合计	0.01	7.74%	银行存款和结算备付金合计	0.00	2.31%	-5.43

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「采矿业」占净值比例趋势

78.45%

2026Q1

36.26%

2026Q2

55.27%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.09	94.00%	合计	0.10	90.47%	-3.53
采矿业	0.03	36.26%	采矿业	0.06	55.27%	+19.01
农、林、牧、渔业	0.01	15.30%	农、林、牧、渔业	0.02	19.87%	+4.57
制造业	0.01	10.58%	制造业	0.02	15.26%	+4.68
—	—	—	批发和零售业	0.00	0.07%	新增
交通运输、仓储和邮政业	0.03	31.85%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

79.15%

2026Q1

71.80%

2026Q2

68.75%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比68.75%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	紫金矿业	601899	9.82%	37,400	退出十大	1	山金国际	000975	9.76%	46,800	新增十大	—
2	山东黄金	600547	9.57%	39,700	—	2	中金黄金	600489	9.71%	48,400	+3.81	+17,100
3	南方航空	600029	9.44%	174,600	退出十大	3	山东黄金	600547	9.55%	38,200	-0.02	-1,500
4	华夏航空	002928	6.93%	94,900	退出十大	4	赤峰黄金	600988	9.13%	25,200	+3.25	+3,800
5	牧原股份	002714	6.61%	18,100	—	5	闰土股份	002440	5.30%	43,600	新增十大	—
6	中国东航	600115	6.31%	158,600	退出十大	6	牧原股份	002714	5.21%	13,400	-1.40	-4,700
7	中金黄金	600489	5.90%	31,300	—	7	温氏股份	300498	5.19%	37,500	-0.64	-7,800
8	赤峰黄金	600988	5.88%	21,400	—	8	海光信息	688041	5.04%	2,424	新增十大	—
9	温氏股份	300498	5.83%	45,300	—	9	立华股份	300761	4.94%	25,900	新增十大	—
10	浙江龙盛	600352	5.51%	43,600	退出十大	10	天康生物	002100	4.92%	68,300	新增十大	—

持有 0

西部利得行业主题优选混合 ：2026第三季度报告（673040）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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