民生加银中证内地资源指数：2026第三季度报告（690008）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.63%

日涨幅

1.4399

净值

（11-02）

近1年：-5.11%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.76%

-27%

-18%

-10%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.24%	-5.19%	-2.11%	2361/5611良好
近1月	-8.02%	-11.24%	-7.82%	2302/5580良好
近3月	-10.60%	-11.62%	-12.45%	2347/5361良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：有色金属·资源

报告名称

民生加银中证内地资源指数：2026第三季度报告（690008）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.21亿份

2026Q2

1.04亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

121,201,743.70

变化

-16,753,724.29

-14%

本期

104,448,019.41

投资目标

本基金采取全样本复制法进行被动指数化投资，力求实现跟踪偏离度与跟踪误差的最小化，获得与标的指数收益相似回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采取全样本复制法进行被动指数化投资，即按照中证内地资源主题指数的成份股组成及权重构建股票投资组合。中证内地资源主题指数是在中证800指数的基础上，选择属于资源性行业中具有代表性的股票作为成分股编制而成，能够综合反映沪深证券市场中内地资源上市公司的整体表现。资源性行业包括综合性油气企业、油气的勘探与生产、煤炭与消费用燃料、铝、黄金、多种金属与采矿、贵重金属与矿石等行业；成分股是在资源性行业中选择市值规模排名居前、流动性较好、符合指数跟踪的一般要求的具有相当代表性的股票。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证内地资源主题指数×95%+活期存款利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是指数型股票基金，属于证券投资基金中的高风险、高收益品种，风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

何江| 任职时间: 2022年2月28日| 证券从业年限: 21年

清华大学流体力学硕士。自2003年7月至2004年5月在北京色诺芬信息服务有限公司担任合伙人、研究部负责人；自2004年5月至2005年5月在北京方速信融有限公司担任高级分析师；自2005年6月至2005年11月在金诚国际信用评估有限公司担任信用分析师；自2005年11月至2014年10月在工银瑞信基金管理有限公司担任风险管理部数量分析师、高级经理、业务主管，指数投资部基金经理、副总监；自2014年11月至2019年3月在上海海狮资产管理有限公司担任投资总监、副总经理。2019年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任量化投资部总监、公司投资决策委员会成员、大类资产配置条线投资决策委员会成员、基金经理。自2019年12月至今担任民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金、民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金经理；自2024年3月至今担任民生加银国证2000指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年1月至今担任民生加银中证A500指数型证券投资基金基金经理；自2025年3月至今担任民生加银中证全指指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年6月至今担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2025年7月至今担任民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2025年10月至今担任民生加银智选成长股票型证券投资基金基金经理；自2026年6月担任民生加银创业板综合指数增强型证券投资基金基金经理。自2020年12月至2023年6月担任民生加银中证200指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年6月至2023年6月担任民生加银中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银中证800指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年12月至2025年2月担任民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2023年3月至2025年2月担任民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2022年2月至2025年11月担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金基金经理。

本期报告

何江| 任职时间: 2022年2月28日| 证券从业年限: 21年

清华大学流体力学硕士。自2003年7月至2004年5月在北京色诺芬信息服务有限公司担任合伙人、研究部负责人；自2004年5月至2005年5月在北京方速信融有限公司担任高级分析师；自2005年6月至2005年11月在金诚国际信用评估有限公司担任信用分析师；自2005年11月至2014年10月在工银瑞信基金管理有限公司担任风险管理部数量分析师、高级经理、业务主管，指数投资部基金经理、副总监；自2014年11月至2019年3月在上海海狮资产管理有限公司担任投资总监、副总经理。2019年4月加入民生加银基金管理有限公司，现任量化投资部总监、公司投资决策委员会成员、大类资产配置条线投资决策委员会成员、基金经理。自2019年12月至今担任民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金、民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2022年2月至今担任民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金基金经理；自2024年3月至今担任民生加银国证2000指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年1月至今担任民生加银中证A500指数型证券投资基金基金经理；自2025年3月至今担任民生加银中证全指指数增强型证券投资基金基金经理；自2025年6月至今担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；2025年10月至今担任民生加银智选成长股票型证券投资基金基金经理；自2026年6月担任民生加银创业板综合指数增强型证券投资基金基金经理；自2026年8月至今担任民生加银中证全指食品指数型发起式证券投资基金基金经理。自2020年12月至2023年6月担任民生加银中证200指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年2月至2023年6月担任民生加银中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年6月至2023年6月担任民生加银中证企业核心竞争力50交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银新能源智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2021年9月至2024年10月担任民生加银中证800指数增强型发起式证券投资基金基金经理；自2022年12月至2025年2月担任民生加银专精特新智选混合型发起式证券投资基金基金经理；自2023年3月至2025年2月担任民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理；自2022年2月至2025年11月担任民生加银中证港股通高股息精选指数证券投资基金基金经理；自2025年7月至2026年9月担任民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，中东冲突逐步趋于缓和，全球制造业景气度持续上行。美联储更换主席后，市场对于美联储年内利率政策的预期发生较大波动，加息预期提升。全球人工智能行业快速迭代，资本开支持续加码，相关产业链维持高景气。国内经济延续总体平稳、向新向优的发展态势，新动能快速增长，高端制造业持续向好，进出口保持较快增长。

二季度，万得全A指数上涨。中信一级行业中电子、通信和建材等行业涨跌幅靠前，消费者服务、农林牧渔和综合等行业涨跌幅靠后。上游资源品行业总体表现较弱。

报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是：1）申购赎回的影响；2）成份股票的停牌；3）指数成份股调整等。

本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。

本期报告

2026年三季度，全球制造业景气度维持稳定。美联储重启加息，美债等长端利率上行，叠加地缘冲突与经贸摩擦多发，对经济预期与市场风险偏好形成一定扰动。全球人工智能产业链延续高景气，但板块内部呈现分化。AI算力端需求持续旺盛。国内经济延续总体平稳、向新向优的发展态势，生产端保持相对高位，高技术制造与装备制造业景气度较高。出口维持高增长，但内需偏弱，供强需弱格局延续。

三季度，万得全A指数下跌。中信一级行业中银行、煤炭和农林牧渔等行业涨跌幅靠前，电子、通信和建材等行业涨跌幅靠后。上游资源品行业中煤炭、石油等板块走势较强。

报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是：1）申购赎回的影响；2）成份股票的停牌；3）指数成份股调整等。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.42%

2026Q2

93.19%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.99	100.00%	合计	1.63	100.00%	—
权益投资	1.86	93.42%	权益投资	1.52	93.19%	-0.23
股票	1.86	93.42%	股票	1.52	93.19%	-0.23
银行存款和结算备付金合计	0.13	6.42%	银行存款和结算备付金合计	0.11	6.68%	+0.26
其他资产	0.00	0.17%	其他资产	0.00	0.13%	-0.04

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「采矿业」占净值比例趋势

45.81%

2026Q2

55.78%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.01	0.35%	合计	1.52	93.43%	+93.08
采矿业	0.00	0.02%	采矿业	0.91	55.78%	+55.76
制造业	0.01	0.29%	制造业	0.61	37.61%	+37.32
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	-0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

46.74%

2026Q2

48.58%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比48.58%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	紫金矿业	601899	12.67%	989,750	—	1	紫金矿业	601899	15.61%	851,850	+2.94	-137,900
2	中国巨石	600176	5.89%	158,700	—	2	洛阳钼业	603993	5.15%	496,360	-0.01	-80,400
3	洛阳钼业	603993	5.16%	576,760	—	3	中国石油	601857	5.08%	736,556	+1.30	-119,200
4	北方稀土	600111	4.09%	167,218	—	4	中国神华	601088	4.60%	156,257	+0.99	-25,200
5	中国石油	601857	3.78%	855,756	—	5	陕西煤业	601225	3.53%	220,540	+0.88	-35,600
6	中国神华	601088	3.61%	181,457	—	6	中国巨石	600176	3.31%	136,600	-2.58	-22,100
7	厦门钨业	600549	3.19%	73,430	退出十大	7	北方稀土	600111	3.13%	143,918	-0.96	-23,300
8	中钨高新	000657	2.93%	60,200	退出十大	8	中国海油	600938	2.80%	136,000	新增十大	—
9	陕西煤业	601225	2.65%	256,140	—	9	中国石化	600028	2.69%	828,588	新增十大	—
10	赣锋锂业	002460	2.49%	74,660	退出十大	10	中国铝业	601600	2.48%	450,625	新增十大	—
1	大普微	301666	0.13%	532	—	1	大普微	301666	0.11%	532	-0.02	—
2	华润	001248	0.05%	10,092	—	2	华润	001248	0.04%	7,065	-0.01	-3,027
3	惠科股份	001399	0.05%	2,724	—	3	宏明	301682	0.02%	360	-0.01	—
4	宏明	301682	0.03%	360	—	4	盛龙股份	001257	0.02%	1,436	新增十大	—
5	维通利	001393	0.02%	832	退出十大	5	惠科股份	001399	0.01%	1,090	-0.04	-1,634

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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