民生加银品牌蓝筹混合 :2026第三季度报告(690001)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

-0.13%

日涨幅

2.2757

净值

(11-02)
近1年:-3.20%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-31.63%
-31%
-20%
-10%
1%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.64%
1274/2296一般
近1月-12.47%
1440/2295一般
近3月-16.74%
1719/2282不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

民生加银品牌蓝筹混合 :2026第三季度报告(690001)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,576万份
2026Q1
3,503万份
2026Q2
3,600万份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
35,033,128.02
变化
+968,168.21
+3%
本期
36,001,296.23
3

投资目标

本基金通过积极灵活的资产配置,并重点投资于具有品牌优势的蓝筹企业,在充分控制基金资产风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、普通债券投资策略、可转换债券与可交换债券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、资产支持证券投资策略等,详见基金合同或招募说明书。 其中大类资产配置策略:本基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进行综合分析,采用定量和定性相结合的研究方法,确定本基金在股票、债券等各类资产的投资比例。 本基金将基于宏观环境等因素,重点考虑以沪深300成份指数为样本的权益市场平均估值水平(PE)等因素,在不同阶段对基金产品的股票仓位进行分段控制,并在此基础上进行权益资产的投资操作。 本基金将积极关注、深入分析并论证蓝筹股企业的投资机会,通过综合分析行业空间、行业地位、竞争格局、产品竞争力、盈利能力多方面因素,去选择细分领域的龙头公司或具备成长为优质公司潜力的企业进行投资,分享企业长期增长带来的收益率。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×70%+上证国债指数收益率×30%
本期报告
沪深300指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金,预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

芮定坤| 任职时间: 2021年12月6日| 证券从业年限: 15年

清华大学经济管理学院国际工商管理专业硕士。自2008年7月至2011年2月在中国中投证券有限责任公司任分析师;自2011年2月至2011年7月在泰达宏利基金管理有限公司研究部任研究员;自2011年7月至2015年1月在嘉实基金管理有限公司任分析师。2018年4月加入民生加银基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理助理,现任基金经理。自2021年12月至今担任民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理;自2022年12月至今担任民生加银周期优选混合型证券投资基金基金经理;自2024年8月至今担任民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2季度市场受美伊冲突事件影响较大,能源类先涨后跌,总体上化工、有色等周期板块下跌,消费、金融、红利类资产下跌。A股呈现结构化特征,主要上涨的方向为受益于AI科技拉动的电子、通信、制造业和材料的公司。
策略上结合宏观自上而下的分析,在行业上选择景气度有望在未来几个季度改善,同时估值合理偏低,财务指标健康,现金流良好的方向。因为油价上涨带来的通胀预期改变了海外降息的节奏,对有金融属性的金属影响较大,因此减少了一定比例的有色行业的配置。对于受益于AI拉动、供需紧张而价格有望上涨的新材料板块,以及科技产业中估值合理、业绩增长较快的标的,本基金也增加了一定配置。
本基金仓位上保持中等偏高水平,通过行业比较选出好的方向,同时精选个股。长期来看我们对中国经济和资本市场保持乐观,本基金将继续勤勉努力,谢谢大家的信任。
本期报告
3季度市场成交量有所回落。AI/科创板块在7月下跌,转而高股息板块上涨;8月市场有一定反弹;9月市场风格趋于再平衡。市场主要事件包括国内出台按揭贴息等地产政策,海外加息预期升温。
投资策略上仍然重点聚焦估值合理,财务指标健康,现金流良好,未来盈利能力有改善趋势的方向和公司。主要配置上游有供给约束的一些资源品板块,以及制造业有全球竞争力的中国企业,对于有新变化的新兴产业我们也保持关注,在充分研究的基础上寻找估值和增长相匹配的公司。我们始终认为,巨大的内需市场、完整的产业集群规模效应、较大的工程师人群规模,都给中国制造业带来了相对优势和全球竞争力,不管是科技还是偏传统的制造行业内未来都会有优质公司。
在部分板块和股票年内已经有较大涨幅的情况下,我们考虑估值和增长的性价比,也对组合进行了一些调整,行业适当分散,通过组合投资力求降低组合波动率和回撤。
本基金仓位上保持中等偏高水平,通过行业比较选出好的方向,同时精选个股。长期来看我们对中国经济和资本市场保持乐观,我们将继续勤勉努力,谢谢大家的信任。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.27%
2026Q1
85.27%
2026Q2
75.87%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资85.27%权益投资75.87%-9.40
股票85.27%股票75.87%-9.40
银行存款和结算备付金合计14.61%银行存款和结算备付金合计22.12%+7.51
其他资产0.12%其他资产2.01%+1.89
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
83.13%
2026Q1
87.14%
2026Q2
64.65%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计87.14%合计77.80%-9.34
制造业87.14%制造业64.65%-22.49
——采矿业11.25%新增
——信息传输、软件和信息技术服务业1.90%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
40.60%
2026Q1
39.47%
2026Q2
38.66%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比38.66%,换手率 70%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1万华化学4.94%—1万华化学5.13%+0.19
2中际旭创4.57%退出十大2新宙邦4.42%新增十大
3江山股份4.04%退出十大3利尔化学3.85%新增十大
4杰瑞股份4.00%退出十大4思源3.79%新增十大
5亚钾国际3.92%—5中矿资源3.78%新增十大
6鲁西3.85%退出十大6亚钾国际3.72%-0.20
7厦门钨业3.74%退出十大7中金黄金3.71%新增十大
8桐昆股份3.66%退出十大8巨化股份3.69%+0.44
9博迁新材3.50%退出十大9三美股份3.43%新增十大
10巨化股份3.25%—10长鑫3.14%新增十大