国泰智能装备股票：2026第三季度报告（001576）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.06%

日涨幅

1.8192

净值

（11-02）

近1年：-28.55%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-47.58%

-42%

-23%

-5%

14%

32%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.29%	-5.55%	-2.11%	491/604不佳
近1月	-23.84%	-14.33%	-7.82%	515/604不佳
近3月	-31.39%	-12.21%	-12.45%	572/596不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国泰智能装备股票：2026第三季度报告（001576）

基金份额变动

基金总份额趋势

6.18亿份

2025Q2

5.99亿份

2025Q3

4.98亿份

2025Q4

3.68亿份

2026Q1

3.11亿份

2026Q2

2.58亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

311,223,128.84

变化

-53,043,889.88

-17%

本期

258,179,238.96

投资目标

本基金主要投资于智能装备主题股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在智能装备主题下精选个股，以期实现基金资产的稳健增值。 1、股票投资策略；本基金界定的智能装备主题涵盖范围包括但不限于高档数控机床与基础制造装备，自动化成套生产线，智能控制系统，精密和智能仪器仪表与试验设备，关键基础零部件、元器件及通用部件，智能国防装备，智能专用装备，机器人，3D打印等。智能装备的概念将随着科技进步而不断更新发展，基金管理人将持续跟踪科技进步及商业模式发展，对智能装备主题所涉及领域进行更新调整。本基金界定的智能装备主题股票应至少符合以下标准之一：1）上市公司目前主营业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围的；2）上市公司目前非主营业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围，但该部分业务有可能转型为主营业务并成为公司主要利润来源的；3）上市公司未来转型方向或重点发展业务隶属于上述智能装备主题涵盖范围的。 2、存托凭证投资策略；3、固定收益类投资工具投资策略；4、股指期货投资策略；5、中小企业私募债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、权证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证高端装备制造指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王阳| 任职时间: 2018年11月13日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生。2011年5月至2018年7月在平安资产管理有限责任公司工作，先后任研究员、助理投资经理、投资经理，2018年7月加入国泰基金。2018年11月起任国泰智能装备股票型证券投资基金的基金经理，2019年8月起兼任国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金和国泰智能汽车股票型证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰价值先锋股票型证券投资基金的基金经理，2021年9月起兼任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理，2023年4月起兼任国泰产业精选混合型证券投资基金（原国泰产业精选一年封闭运作混合型证券投资基金）的基金经理，2026年2月起兼任国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

王阳| 任职时间: 2018年11月13日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生。2011年5月至2018年7月在平安资产管理有限责任公司工作，先后任研究员、助理投资经理、投资经理，2018年7月加入国泰基金。2018年11月起任国泰智能装备股票型证券投资基金的基金经理，2019年8月至2026年8月任国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2019年8月起兼任国泰智能汽车股票型证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰价值先锋股票型证券投资基金的基金经理，2021年9月至2026年7月任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理，2023年4月起兼任国泰产业精选混合型证券投资基金（原国泰产业精选一年封闭运作混合型证券投资基金）的基金经理，2026年2月起兼任国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国内经济在新结构方向上，将出现更多的政策和数据亮点；在新结构的政策扶持下，部分领域已打破持续通缩的负面预期。海外关系出现阶段性紧张，高关税所带来的成本风险上升。海外降息周期减缓，国内流动性保持宽松，整体流动性偏中性。

在基金操作上，寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司，在估值处于历史相对低位时进行选择配置。同时，关注在中国转型的新机遇阶段，重点选择产业升级中的优质公司进行配置。综合来看，我们以选择细分行业中的龙头公司作为研究和投资的重要方向，并且积极寻找新的投资机会。

本基金A类本报告期内的净值增长率为47.13%，同期业绩比较基准收益率为36.46%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为46.98%，同期业绩比较基准收益率为36.46%。

展望2026年三季度，我们判断中国经济在经历震荡之后逐季恢复，并且结构有进一步优化的预期。需紧密跟踪国内政策和经济复苏力度的情况，并判断对相关产业影响的大小，以此做好投资判断。货币政策会相对宽松。在结构上预计会对产业升级方向上进行支持，同时关注经济修复预期的产业环节。

预期我国将逐步从经济总量型社会向结构优化型社会转型，我们更多在结构型的市场中寻找新经济增长的方向，在经济产业转型中发掘未来的行业龙头。

我们将结合自上而下和自下而上的两个维度去寻找优质公司，自上而下寻找新经济方向，自下而上挖掘具有核心资源、技术、渠道等质地的公司。综合来看，我们寻找如下几个方向：

1、能源结构转型，我国作为能源消耗大国，对外能源依存度较高，解决能源问题需逐步转化能源结构并积极发展新能源产业，新能源汽车、光伏、风电等都是新旧能源转化的方向；2、先进制造业，计算机科技、汽车的电动和智能化、工业先进制造等领域都是增强我国硬实力的方向；3、消费升级，人口基数已奠定我国是一个消费大国，随着中国自身经济实力的增强，人们的物质升级需求日益提升，消费电子、轻工制造、医药生物等领域会产生巨大的新增消费空间。

一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。

本期报告

2026年三季度，国内经济在新结构方向上，将出现更多的政策扶持；在政策扶持下，部分领域已打破持续通缩的负面预期。海外关系出现阶段性紧张，高关税所带来的成本风险上升。海外加息预期持续上升，国内流动性保持宽松，整体流动性偏中性。

本基金A类本报告期内的净值增长率为-30.12%，同期业绩比较基准收益率为-23.24%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-30.19%，同期业绩比较基准收益率为-23.24%。

展望2026年四季度，我们判断中国经济在经历震荡之后逐季恢复，并且结构有进一步优化的预期。需紧密跟踪国内政策和经济复苏力度的情况，并判断对相关产业影响的大小，以此做好投资判断。货币政策会相对宽松。在结构上预计会对产业升级方向上进行支持，同时关注经济修复预期的产业环节。

1、能源结构转型，我国作为能源消耗大国，对外能源依存度较高，解决能源问题需逐步转化能源结构并积极发展新能源产业，新能源汽车、光伏、风电等都是新旧能源转化的方向。2、先进制造业，计算机科技、汽车的电动和智能化、工业先进制造等领域都是增强我国硬实力的方向。3、消费升级，人口基数已奠定我国是一个消费大国，随着中国自身经济实力的增强，人们的物质升级需求日益提升，消费电子、轻工制造、医药生物等领域会产生巨大的新增消费空间。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.31%

2025Q2

82.40%

2025Q3

77.97%

2025Q4

91.37%

2026Q1

79.62%

2026Q2

93.29%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	10.71	100.00%	合计	6.13	100.00%	—
权益投资	8.53	79.62%	权益投资	5.72	93.29%	+13.67
股票	8.53	79.62%	股票	5.72	93.29%	+13.67
银行存款和结算备付金合计	2.02	18.84%	银行存款和结算备付金合计	0.36	5.95%	-12.89
其他各项资产	0.17	1.54%	其他各项资产	0.05	0.76%	-0.78

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

82.22%

2025Q2

75.12%

2025Q3

75.10%

2025Q4

85.13%

2026Q1

79.15%

2026Q2

87.15%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	8.53	81.07%	合计	5.72	93.61%	+12.54
制造业	8.33	79.15%	制造业	5.32	87.15%	+8.00
信息传输、软件和信息技术服务业	0.20	1.88%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.39	6.41%	+4.53
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.05%	+0.01
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

65.70%

2025Q2

49.63%

2025Q3

47.19%

2025Q4

50.24%

2026Q1

56.12%

2026Q2

63.69%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比63.69%，换手率 50%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	8.31%	144,045	—	1	中际旭创	300308	7.73%	58,400	-0.15	-6,900
2	中际旭创	300308	7.88%	65,300	—	2	宁德时代	300750	7.59%	159,200	+2.76	+30,000
3	中微	688012	7.68%	172,546	退出十大	3	北方华创	002371	7.48%	74,100	新增十大	—
4	立讯精密	002475	6.23%	930,300	—	4	新易盛	300502	7.47%	117,245	-0.84	-26,800
5	生益	600183	5.34%	324,000	—	5	立讯精密	002475	6.88%	849,300	+0.65	-81,000
6	宁德时代	300750	4.83%	129,200	—	6	潍柴动力	000338	5.81%	1,412,100	新增十大	—
7	东山精密	002384	4.52%	181,218	退出十大	7	峰岹	688279	5.38%	164,807	新增十大	—
8	阳光电源	300274	4.36%	288,300	退出十大	8	杰瑞股份	002353	5.25%	290,700	新增十大	—
9	三环	300408	3.85%	242,533	退出十大	9	源杰	688498	5.11%	19,344	新增十大	—
10	中国巨石	600176	3.12%	450,700	退出十大	10	生益	600183	4.99%	234,500	-0.35	-89,500

持有 0

国泰智能装备股票 ：2026第三季度报告（001576）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国泰智能装备股票：2026第三季度报告（001576）