一季度，纳斯达克 100 指数在宏观政策与地缘政治事件交替影响下整体承压，期间主要经历三次冲击。
年初美股高位震荡，1月20日，特朗普升级以格陵兰岛问题为核心的对欧关税威胁，市场对欧美贸易摩擦升级及美国政策不确定性的担忧迅速升温，纳斯达克 100 指数当日出现大幅下跌。此后随着情绪逐步消化，指数阶段性企稳。
然而1月底，凯文•沃什被提名为美联储主席，其倾向于“降息与缩表并行”的偏鹰派政策立场，令市场担忧货币政策宽松节奏可能放缓，降息预期边际回落，纳斯达克 100 指数随之出现一轮明显回调，之后转入区间震荡。
2月底，美伊冲突爆发，伊朗封锁霍尔木兹海峡推升能源价格，市场同时交易通胀上行风险与经济衰退预期，降息预期进一步弱化，流动性紧缩逻辑主导市场。伴随美债收益率上行、美元走强，部分资金从对流动性更敏感的亚太市场回流美国，纳斯达克 100 在冲突初期跌幅相对可控。然而随着局势持续升级，指数压力加剧，亦出现明显下行。一季度，纳斯达克 100 指数累计下跌5.98%。
本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制指数，为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，努力拟合标的指数，减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内，导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。同时，本基金采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。
截至本报告期末万家纳斯达克 100 指数发起式（QDII）A 的基金份额净值为 1.3944 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.13%，同期业绩比较基准收益率为-7.06%；截至本报告期末万家纳斯达克 100 指数发起式（QDII）C 的基金份额净值为 1.3864 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.18%，同期业绩比较基准收益率为-7.06%。
基金报告期内A份额、C份额日均跟踪偏离度分别为0.0110%、0.0109%，年跟踪误差分别为0.2236%、0.2098%。符合基金合同中日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的规定。