中证上海国企ETF :2026第二季度报告

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报告名称

中证上海国企ETF :2026第二季度报告
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基金份额变动

基金总份额趋势
60.64亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
6,064,193,710.00
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投资目标

紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
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投资策略

本基金主要采用完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等)导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合,追求尽可能贴近目标指数的表现。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%,年跟踪误差不超过2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因,导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施,避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。本基金的投资策略主要包括:资产配置策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、金融衍生工具投资策略、融资及转融通投资策略、存托凭证的投资策略。
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业绩比较基准

中证上海国企指数
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风险收益特征

本基金属于股票型基金,其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。
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基金经理简介

吴振翔| 任职时间: 2016年07月28日| 证券从业年限: 20年

国籍:中国。学历:中国科学技术大学管理学博士。从业资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任长盛基金管理有限公司金融工程研究员、上投摩根基金管理有限公司产品开发高级经理。2008年3月加入汇添富基金管理股份有限公司,历任产品开发高级经理、数量投资高级分析师、基金经理助理,现任指数与量化投资部副总监。2010年2月6日至今任汇添富上证综合指数证券投资基金的基金经理。2011年9月16日至2013年11月7日任深证300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2011年9月28日至2013年11月7日任汇添富深证300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2013年8月23日至2015年11月2日任中证金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2013年8月23日至2015年11月2日任中证能源交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2013年8月23日至2015年11月2日任中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2013年8月23日至2015年11月2日任中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2013年11月6日至今任汇添富沪深300安中动态策略指数型证券投资基金的基金经理。2015年2月16日至2023年4月24日任汇添富成长多因子量化策略股票型证券投资基金的基金经理。2015年3月24日至2022年6月13日任汇添富中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2016年1月21日至今任汇添富中证精准医疗主题指数型发起式证券投资基金(LOF)的基金经理。2016年7月28日至今任中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2016年12月22日至今任汇添富中证互联网医疗主题指数型发起式证券投资基金(LOF)的基金经理。2017年8月10日至2025年10月30日任汇添富中证500指数型发起式证券投资基金(LOF)的基金经理。2018年3月23日至2024年4月26日任汇添富沪深300指数增强型证券投资基金的基金经理。2019年7月26日至2022年6月13日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年9月24日至2022年6月13日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年11月6日至2022年6月13日任汇添富中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年3月5日至2022年6月13日任汇添富中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年10月29日至今任汇添富MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年1月11日至2024年4月15日任汇添富MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年1月27日至2023年8月23日任汇添富中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年4月28日至2024年4月30日任汇添富中证沪港深张江自主创新50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年4月25日至2024年4月26日任汇添富中证500指数增强型证券投资基金的基金经理。2023年6月6日至2025年11月10日任汇添富量化选股混合型证券投资基金的基金经理。2023年9月1日至今任汇添富稳健回报债券型证券投资基金的基金经理。2023年11月7日至今任汇添富国证2000指数增强型证券投资基金的基金经理。2023年11月22日至2025年3月21日任汇添富上证综合交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年1月31日至今任汇添富稳丰回报债券型发起式证券投资基金的基金经理。2024年12月10日至2024年12月11日任汇添富中证A500指数型证券投资基金的基金经理。2024年12月12日至2026年5月26日任汇添富中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2025年3月27日至今任汇添富中证A500指数增强型证券投资基金的基金经理。2025年10月31日至2026年5月26日任汇添富中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)的基金经理。2026年3月31日至今任汇添富中证港股通综合指数增强型证券投资基金的基金经理。2026年5月26日至今任汇添富MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2026年5月26日至今任中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,海内外宏观环境与市场风格迎来阶段性切换,A股和港股整体呈现结构性行情为主、普涨行情缺失的特征,资金持续集中布局人工智能产业主线,半导体、软硬件、通信等科技成长赛道持续领跑,传统行业表现相对平淡。地缘层面,二季度霍尔木兹海峡冲突逐步缓和,3月末出现降温迹象,4月初达成临时停火,虽过程有所反复,但整体修复趋势明确;6月中旬相关备忘录落地后,区域航运通行效率明显回升,油价回落至季度初水平,市场地缘风险偏好稳步修复。目前多方利益存在分歧,冲突尚未完全落地,后续仍有小幅扰动可能,但对市场的冲击力度已显著弱化。 海外货币政策方面,美联储二季度维持基准利率不变。随着新任联储主席履职,6月议息会议大幅简化对外沟通、放弃前瞻指引,交由经济数据主导市场定价。政策思路的调整引发市场预期重构,年内加息预期从不足一次上调至一至两次,海外流动性收紧预期升温,对全球成长资产及港股等离岸市场形成阶段性压制。 国内经济二季度延续温和修复态势,结构性分化特征突出。整体呈现外需与生产端韧性较强、内需消费修复偏弱的格局,地产投资持续疲软,仍是拖累经济复苏的主要因素。内需修复乏力也导致传统消费、地产链行业缺乏行情支撑,市场整体表现偏弱。 资本市场层面,A股二季度极致结构化特征显著,行情高度聚焦AI产业升级主线,芯片、半导体设备材料、计算机、通信等科技板块领涨市场,成为指数上行的核心动力。二季度中证800指数上涨13.7%,指数成份持续迭代,科技成长板块权重持续抬升,体现出资本市场对产业智能化、数字化转型的长期定价趋势,而缺乏景气支撑的传统行业持续震荡走弱,板块分化明显。 整体来看,二季度市场核心逻辑清晰,地缘风险缓和提振市场情绪,但海外政策预期波动带来短期扰动,国内经济温和修复、结构分化,资金持续聚焦产业升级主线。短期市场仍将受流动性、情绪影响存在震荡,但AI产业升级、国内经济稳步修复的中长期逻辑不变。 中证上海国企指数是上海地方国企上市公司的代表性指数,本基金则是这一指数的产品化形式,为投资者提供了配置上海地方国企权益资产的优质工具。 报告期内,本基金遵循被动指数投资原则,基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
97.94%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
权益投资97.94%
股票97.94%
银行存款和结算备付金合计1.93%
其他资产0.13%
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报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「指数投资合计」占净值比例趋势
97.98%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
指数投资合计97.98%
制造业32.77%
金融业26.89%
房地产业8.41%
交通运输、仓储和邮政业8.08%
信息传输、软件和信息技术服务业5.29%
批发和零售业4.87%
建筑业4.18%
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.02%
住宿和餐饮业1.34%
租赁和商务服务业1.20%
科学研究和技术服务业1.10%
文化、体育和娱乐业0.87%
水利、环境和公共设施管理业0.61%
综合0.22%
农、林、牧、渔业0.13%
制造业0.02%
积极投资合计0.02%