华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII) :2026第三季度报告(513110)

基金PK

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收益表现

-3.45%

日涨幅

2.1797

净值

(10-30)
近1年:+3.83%同类平均:-7.71%沪深300:-13.44%最大回撤:-11.74%
-20%
-12%
-3%
6%
14%
2026-04
2026-06
2026-07
2026-09
2026-10

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.03%
227/363一般
近1月-7.00%
230/363一般
近3月-0.26%
147/362良好

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

摘要基于本期与上一期报告数据(摘要注意核实,不可作为投资建议)

- 【本QDII基金,含A率】:0.00%

1

报告名称

华泰柏瑞纳斯达克100ETF(QDII) :2026第三季度报告(513110)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
19.69亿份
2025Q2
18.37亿份
2025Q3
20.39亿份
2025Q4
21.00亿份
2026Q1
21.58亿份
2026Q2
22.21亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
2,158,435,000.00
变化
+63,000,000.00
+3%
本期
2,221,435,000.00
3

投资目标

紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内,年化跟踪误差控制在2%以内。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

1、股票(含存托凭证)投资策略;2、债券的投资策略;3、衍生品投资策略;4、资产支持证券的投资策略;5、融资及转融通证券出借业务
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为纳斯达克100指数收益率(使用估值汇率折算)。
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金属于股票型基金中的指数型基金,采用完全复制的被动式投资策略,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征:一方面,相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而言,其风险和收益较高;另一方面,相对于采用抽样复制的指数型基金而言,其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。本基金主要投资于境外证券市场,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

柳军| 任职时间: 2023年3月1日| 证券从业年限: 25年

副总经理,硕士,2000-2001年任上海汽车集团财务有限公司财务,2001-2004年任华安基金管理有限公司高级基金核算员,2004年7月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任基金事务部总监、指数投资部总监、总经理助理兼指数投资部总监,现任公司副总经理,兼任华泰盈科资产管理有限公司证券交易负责人员(RO)、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO)。2009年6月起任上证红利交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2011年1月至2020年2月任华泰柏瑞上证中小盘ETF基金、华泰柏瑞上证中小盘ETF联接基金基金经理。2012年5月起任华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2015年2月起任指数投资部总监。2015年5月至2025年1月任华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金及华泰柏瑞中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年3月至2018年11月任华泰柏瑞锦利灵活配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年3月至2018年10月任华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2018年4月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2018年10月起任华泰柏瑞MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2018年12月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2019年7月起任华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2019年9月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2020年2月至2021年4月任华泰柏瑞中证科技100交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2020年9月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月起任华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年5月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2021年7月至2023年8月任华泰柏瑞中证沪港深创新药产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月至2023年12月任华泰柏瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年12月起任华泰柏瑞中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年8月起任华泰柏瑞南方东英恒生科技指数交易型开放式指数证券投资基金联接基金(QDII)的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年7月起任华泰柏瑞中证A股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

李沐阳| 任职时间: 2023年3月1日| 证券从业年限: 9年

美国哥伦比亚大学应用统计学硕士。2017年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,历任指数投资部助理研究员、研究员、基金经理助理。2021年1月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年4月任华泰柏瑞中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年3月至2025年2月任华泰柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年8月起任华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年4月至2025年6月任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年11月起任华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年3月起任华泰柏瑞纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金(QDII)的基金经理。2023年4月至2025年10月任华泰柏瑞中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2023年9月起任华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2023年10月起任华泰柏瑞纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2023年11月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、华泰柏瑞中证2000交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2024年1月起任华泰柏瑞南方东英新交所泛东南亚科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)的基金经理。2024年7月起任华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024年10月起任华泰柏瑞中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年10月至2025年11月任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024年12月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年2月起任华泰柏瑞上证科创板200交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年4月起任华泰柏瑞中证油气产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2025年5月至2026年5月任华泰柏瑞恒生消费交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。2025年5月起任华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2025年8月起任华泰柏瑞上证科创板半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
截至本报告期末,本基金份额净值为2.3619元,本报告期内基金份额净值增长率为25.21%,本基金的业绩比较基准收益率为25.53%。
2026年第二季度,纳斯达克100指数在AI巨头业绩指引强劲、美伊冲突缓和与美联储降息预期反复中震荡上行。4月受特朗普关税政策不确定性及季初获利了结影响短暂回调;5月美股头部大厂财报确认AI变现能力,大型科技股重获资金青睐,指数震荡盘升;6月科技巨头架构出货超预期叠加非农数据温和提振降息希望,纳斯达克100指数突破前高,季末全季录得较标普500明显的超额收益。
展望第三季度,纳斯达克100指数表现受"AI资本开支持续性"与"美联储货币政策路径"影响。积极因素在于美股科技巨头Capex维持高位、企业AI应用从训练向推理端渗透支撑盈利增长。风险来自通胀粘性导致美联储降息一再推迟推升分母端贴现率、美债收益率飙升压制高估值成长股、及地缘变化或关税政策突袭引发龙头股剧烈波动。整体看纳斯达克100指数在AI产业趋势未证伪前或仍具较强进攻属性,但需警惕紧缩预期反复带来的高波动回撤。
本期报告
截至本报告期末,本基金份额净值为2.3437元,本报告期内基金份额净值增长率为-0.77%,本基金的业绩比较基准收益率为-0.68%。
2026年第三季度,纳斯达克100指数在“AI叙事继续、美联储重启加息、美伊冲突推高油价”的三重拉扯中,走出剧烈震荡行情。季初半导体与存储高估值板块下跌较多,影响纳斯达克100指数表现;随后部分科技龙头盈利韧性带动指数回拉,但9月美联储加息25bp、10年美债收益率逼近2002年以来高位、布伦特原油重回100美元上方,又让成长股反复承压,全季呈现“AI基本面强、分母端估值紧、地缘扰动放大波动”的特征。
展望第四季度,纳斯达克100指数表现受“AI资本开支转盈利”与“美伊冲突会否进一步升级”的博弈影响。积极因素在于云厂、半导体、推理端应用仍处高景气,三季报若确认AI从训练走向收入与现金流,龙头高ROE属性有望消化部分高估值;若美伊谈判破裂、霍尔木兹或曼德海峡受限致油价再冲110—120美元,通胀粘性与美联储继续加息预期将抬升贴现率,纳指100指数可能会产生较大回撤。整体看纳斯达克100指数仍是布局全球科技进攻的有力工具之一,但需严控“AI泡沫质疑+强美元/高利率+地缘升级”三重压制下的高波动风险。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
90.93%
2025Q2
93.72%
2025Q3
94.56%
2025Q4
94.93%
2026Q1
94.69%
2026Q2
94.66%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资94.69%权益投资94.66%-0.03
普通股93.11%普通股93.28%+0.17
银行存款和结算备付金合计4.97%银行存款和结算备付金合计4.96%-0.01
存托凭证1.57%存托凭证1.38%-0.19
其他资产0.35%其他资产0.37%+0.02
10

报告期末各国(地区)证券市场股票及存托凭证投资分布

国家(地区)分布趋势
美国
非权益类
2026Q3
94.88%
股票 94.88%
2026Q2
94.79%
股票 94.79%
2026Q1
95.11%
股票 95.11%
2025Q4
94.80%
股票 94.80%
2025Q3
94.37%
股票 94.37%
2025Q2
94.81%
股票 94.81%
国家(地区)分布
上一期报告本期报告比例变化
国家(地区)占基金资产净值比例(%)国家(地区)占基金资产净值比例(%)
美国94.79%美国94.88%+0.09
合计94.79%合计94.88%+0.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「科技」占净值比例趋势
49.03%
2025Q4
47.32%
2026Q1
57.37%
2026Q2
56.83%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计94.79%合计94.88%+0.09
科技57.37%科技56.83%-0.54
通讯13.24%通讯15.33%+2.09
非必需消费品9.09%非必需消费品8.58%-0.51
必需消费品5.91%必需消费品5.26%-0.65
医疗保健3.37%医疗保健3.59%+0.22
工业3.16%工业2.87%-0.29
公用事业1.08%公用事业0.96%-0.12
材料0.99%材料0.87%-0.12
能源0.43%能源0.42%-0.01
金融0.16%金融0.18%+0.02
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
48.18%
2025Q2
49.94%
2025Q3
46.97%
2025Q4
44.57%
2026Q1
42.70%
2026Q2
44.47%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比44.47%,换手率 10%)
上一期报告本期报告比例变化
序号证券代码占基金资产净值比例(%)备注序号证券代码占基金资产净值比例(%)
1NVDA7.21%—1NVDA7.93%+0.72
2AAPL6.33%—2AAPL7.00%+0.67
3MU5.35%—3MSFT5.49%+1.37
4MSFT4.12%—4MU4.79%-0.56
5AMD3.89%—5AMD3.97%+0.08
6AMZN3.82%—6AMZN3.87%+0.05
7TSLA3.13%—7META3.11%新增十大
8GOOGL3.10%—8GOOGL2.91%-0.19
9INTC2.88%退出十大9GOOG2.71%-0.16
10GOOG2.87%—10TSLA2.69%-0.44