本基金的投资目标是通过指数化投资策略，力争获得与业绩比较基准相似的回报。在基金的管理中我们采用了全复制法跟踪标的指数，基金投资组合中的证券以贴近指数成分股的配比进行配置。
2026年二季度美股走势强劲，AI交易持续升温是核心驱动力，但与此同时也形成了极致的抱团，AI赛道的交易已经十分拥挤。
往后看，宏观形势对于美股仍然相对有利，同时股票资产内部可能存在结构性转变的机会。
宏观上，当前市场定价了年内加息 1.5次以上，我们认为这是市场的错误定价。美联储的政策目标有两个：就业、通胀。当前美国就业不温不火，其中还包括了世界杯的暂时性加成，也就是说在世界杯结束之后，美国的就业形势可能进一步恶化。通胀方面，在中东局势趋于稳定后，霍尔木兹海峡的持续通航将压制油价，因此下半年美国通胀数据也存在下行动力。基于这两点，我们认为美联储年内加息的概率非常低，因此市场当前定价的加息预期在下半年应会出现修正，使美债利率下行，从而形成实质性的货币宽松。
股票资产内部，我们认为下半年会出现对 AI的“解抱团”交易，使传统行业的表现优于此前抱团的 AI相关股票。此前中东局势的动荡导致全球产生了持续的高油价担忧，在这种范式下全球的经济承压，几乎唯一的增长点就是 AI，致使全球投资者极致地抱团 AI投资。二季度末在地缘出现缓和迹象后，油价出现了大幅下行，高油价对经济的全面压制风险出现缓解，因此对于 AI的抱团交易开始解除，全球市场资本出现了对 AI股“解抱团”的再平衡交易，几乎所有 AI以外的股票均出现回升。我们认为这是下半年的基本交易范式，在油价逐渐稳定在合理价格区间后，美国经济预计将重回全面增长的态势，通胀的下降也将推动市场利率下行，传统行业应会出现相对价值，市场应会在“AI概念”与“所有其他”之间做出再平衡，一部分资金从 AI概念中流向其他板块，市场应会从上半年极致的抱团 AI交易转向更普遍的上行。
二季度，本基金净值良好保持了对业绩基准的跟踪。未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的继续有效跟踪。
截至报告期末，本基金份额净值为 1.8399元，报告期内，份额净值增长率为 13.04%，同期业绩基准增长率为 13.07%。